外资源型投资项目投资风险模糊综合评价
摘外资源型投资项目风险理涵界定风险理基程序介绍基础分析外资源型投资项目阶段面风险素运模糊综合评价方法建立外资源型投资项目风险评价模型框架出评判测度外投资决策提供定量科学 关键词外投资项目资源型项目投资风险模糊综合评价 1风险理外资源型投资项目风险理 谓项目风险理指观行行体通某项目实施程中遇风险事件进行识衡量分析基础制订出适宜防范控制措施合理手段综合处理风险限度实现项目实施定目标科学理程 投资项目风险指项目投资建设运营程中项目项目投资者项目债权等相关利益群体造成济损失国民济社会济环境然环境等造成破坏程度投资项目面着量确定性风险素方面研究颇般说分市场风险理风险技术风险然环境风险济风险社会政治文化风险等类风险素划分干类风险素项目甚项目阶段影响程度种风险造成项目建设失败 外资源型投资项目风险理指外资源型投资企业勘探开发投资项目实施程中存种样风险事件进行识衡量分析评价适时采取种效方法进行处理保障该项目安全正常实施达预期收益保证企业国家济利益免受损失科学理程 2外资源型投资项目风险理基程序步骤 外资源型投资项目风险理基程序般风险理程序样包括风险识风险评价风险决策风险控制防范四步骤 风险识整风险理活动前提基础包括调查投资项目面潜风险否存分析产生风险种原识风险应全面系统分析方法项目风险分筹融资风险建设期风险生产期风险项目决策风险 风险评价指投资项目面种特定风险发生性风险发生造成损失范围程度进行测算估计包括风险定量估计风险危害基准设定等 风险决策指针投资项目面种特定风险运适方法加分析做出否投资时投资投资等决策程 风险控制防范指力求规避改变引起加重损失素采取安全效积极合理措施付种风险风险控制防范根风险理体风险态度风险承受力理者素质风险性质影响程度等许素运种相应方法进行处理中风险防范偏重风险事前损前处理风险控制投资项目运作程中时监视项目进展注视风险动态旦新情况马新出现风险进行识评价决策采取必行动 风险理四步骤间孤立存实际运程中通常步骤进行前步骤结果紧密联系起风险尤济风险影响素瞬息万变旧风险素会断改变新风险素会断产生必须定期定期进行风险识风险评价断修改完善风险决策方案风险控制方法换句话说风险理活动四基步骤连续断循环复理程 3外资源型投资项目面风险 31项目筹融资风险指项目理者筹融资活动中改变筹资结构偿债力丧失资金利润率降低性项目筹融资风险源生产营资金组织外汇汇率变动果生产营中项目亏损筹融资中入资金偿需资金支付果资金安排合理购货付款偿债付款较集中会出现时性营困难外资源型投资项目面着汇率升降带风险 32建设期风险 外投资项目整建设周期中资金断投入项目未获收益项目旦某素造成建设成超支期完工法完成会投资者带损失需考虑方面素：理者必须具备丰富理验定技术力否导致项目投资成完工质量生产效率方面出现确定性原材料燃料涨价资金员物资调配环节出现问题会造成建设成增加工程延期投资回收期延长土建筑材料运输获性出现困难法计划开工会拖延工期抗力风险然灾害战争政局变动等会影响工程开工投资项目未产品市场产生影响 33生产期风险 项目建设完成进入正常营状态通产品销售偿债务回收投资实现预期济效益社会效益时期风险表现生产市场金融政策汇率变动政治波动等方面 生产方面理员身素质力局限生产计划安排财物机组合实现预期生产控制成控制生产员工艺技术熟练次品率高标准会影响项目效益实现市场方面原材料源市场价格波动新技术出现会影响项目产品利润实现汇率方面汇率波动会直接影响投资收益政治方面旦政局变动尤国际关系出现分裂投资项目严重受挫 4外资源型投资项目投资风险模糊综合评价 更准确评价外资源型投资项目投资风险详细评价程中通定量分析方法投资项目风险进行量化考虑风险素动态变化难定量描述表现出极模糊性通采严谨评估程序会减少信息称降低投资风险文运模糊综合评判方法中素进行量化外资源型投资项目进行详细评价 41外资源型投资项目风险评价模糊集建立 （1）设外资源型投资项目风险评价素集U{U1U2……Un}相应权重集A{A1A2……An} 中Ai表示素UiU中重 0≤Ai≤1■Ai1 Ui{Ui1Ui2……Uin}i12……nni根构成第i素Ui具体风险素数量定相应权重集Ai{ai1ai2……ain}中aij风险素uij素Ui中重程度j12……nj0≤aij≤1■aij1 文中笔者认外资源型投资项目风险素政治风险济风险资源风险理风险营风险等确定外资源型投资项目风险素集： U{U1U2……Un}{政治国际关系济波动资源素理力营水} U1{U11U12U13U14U15}＝{国家政治波动两国关系变化两国外投资政策变化两国相关法律法规调整两国产业政策变化}U2{U21U22U23U24U25}{汇率变动银行利率调整两国济增长波动国际济增长波动国际贸易波动} U3{U31U32U33U34U35}{资源储量资源质量品味资源开采获取难度资源生产加工变数资源市场容量} U4{U41U42U43U44U45}{理层受良专业训练理层远见魅力理层奉献敬业精神理层专业技术相互匹配理层断学提高} U5{U51U52U53U54U55}{营目标难度营队伍产品市场市场销量营理念装备} 权重集确定采取专家分方式进行聘请资深士根目标国投资环境国投资政策产业性质相关素分确定素权重具体风险素相应素中权重 (2)模糊评语集VV{V1V2……Vm}Vk表示评估第k等级k12……m文取m5根评估准性质代表{较般较差差}等意义 42外资源型投资项目单素风险评价 首先素做单素评判确定素评价等级隶属度出集合模糊映射 U→V Ui关系Ri模糊矩阵表示 Ri（r■）■r11……r1m………………r■……r■ i12……n 中：rjk表示素uij第k级评语Vk隶属度rjk值采专家分方式确定素uijs1第v1级评语……sm第vm级评语j12……ni rjkSk■S■ 评语集v隶属量BiBiAi×Ri（bi1bi2……bim）素Ui做单素模糊评判结果i12……n43外资源型投资项目投资风险模糊综合评价 素Ui（i12……n）做综合评判单素评判Bi构成模糊矩阵R RB1……Bnb11……b1m………………bn1………… R做模糊矩阵运算素集U评语级V隶属量B： BA×R（b1b2……bm） ■bj≠1时化处理 ■jbj■bj■（■1■2……■m） 44外资源型投资项目投资风险评价结果 模糊综合评判■（■1■2……■m）■1■2……■m表示素集评语集V隶属度根隶属原B中隶属度bk应风险评语Vk外资源型投资项目风险等级决策者通较该项目风险否高愿意承受风险界值判断否该项目进行投资 值说明资源国家域资源型投资项目评估模型中权重需进行调整国家政治稳定济增长势头迅猛资源储量稳定应该相应加资源风险素权重 45外资源型投资项目投资风险踪评价 投资方述评价方法外资源型投资项目风险进行评价果选择该项目项目实施程中项目风险进行踪评价项目风险踪评价涉风险素评价体系中风险素相进行项目风险踪评价时涉实际问题较风险素评价体系包含根实际情况评价体系进行相应调整增加新指标素时方面考虑增加指标素指标素相关程度方面考虑新指标素加入指标素做调整参考文献 1邱扬曹俊虎强化投资项目风险理思考[J]青海科技2000(6) 2卢家仪卢杰项目融资[M]北京清华学出版社2000 3黄训江侯光明投资项目风险理优先度评价研究[J]工业技术济2005(2) 4李哲周建文项目投资风险分析防范综述[J]工业技术济2000 5徐绪松阳高技术项目投资风险模糊综合评价模型[J]数量济技术济研究2000(1)6毛荐霍保世高新技术项目投资风险评价[J]数量济技术济研究2002(8) 7汪克夷董连胜项目投资决策风险分析评价[J]中国软科学2003(1) 8闫彦投资项目风险衡量探讨[J]工业技术济2003(1) 9邱菀华现代项目风险理方法实践[M]北京科学出版社2003
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摘外资源型投资项目风险理涵界定风险理基程序介绍基础分析外资源型投资项目阶段面风险素运模糊综合评价方法建立外资源型投资项目风险评价模型框架出评判测度外投资决策提供定量科学 关键词外投资项目资源型项目投资风险模糊综合评价 1风险理外资源型投资项目风险理 谓项目风险理指观行行体通某项目实施程中遇风险事件进行识衡量分析基础制订出适宜防范控制措施合理手段综合处理风险限度实现项目实施定目标科学理程 投资项目风险指项目投资建设运营程中项目项目投资者项目债权等相关利益群体造成济损失国民济社会济环境然环境等造成破坏程度投资项目面着量确定性风险素方面研究颇般说分市场风险理风险技术风险然环境风险济风险社会政治文化风险等类风险素划分干类风险素项目甚项目阶段影响程度种风险造成项目建设失败 外资源型投资项目风险理指外资源型投资企业勘探开发投资项目实施程中存种样风险事件进行识衡量分析评价适时采取种效方法进行处理保障该项目安全正常实施达预期收益保证企业国家济利益免受损失科学理程 2外资源型投资项目风险理基程序步骤 外资源型投资项目风险理基程序般风险理程序样包括风险识风险评价风险决策风险控制防范四步骤 风险识整风险理活动前提基础包括调查投资项目面潜风险否存分析产生风险种原识风险应全面系统分析方法项目风险分筹融资风险建设期风险生产期风险项目决策风险 风险评价指投资项目面种特定风险发生性风险发生造成损失范围程度进行测算估计包括风险定量估计风险危害基准设定等 风险决策指针投资项目面种特定风险运适方法加分析做出否投资时投资投资等决策程 风险控制防范指力求规避改变引起加重损失素采取安全效积极合理措施付种风险风险控制防范根风险理体风险态度风险承受力理者素质风险性质影响程度等许素运种相应方法进行处理中风险防范偏重风险事前损前处理风险控制投资项目运作程中时监视项目进展注视风险动态旦新情况马新出现风险进行识评价决策采取必行动 风险理四步骤间孤立存实际运程中通常步骤进行前步骤结果紧密联系起风险尤济风险影响素瞬息万变旧风险素会断改变新风险素会断产生必须定期定期进行风险识风险评价断修改完善风险决策方案风险控制方法换句话说风险理活动四基步骤连续断循环复理程 3外资源型投资项目面风险 31项目筹融资风险指项目理者筹融资活动中改变筹资结构偿债力丧失资金利润率降低性项目筹融资风险源生产营资金组织外汇汇率变动果生产营中项目亏损筹融资中入资金偿需资金支付果资金安排合理购货付款偿债付款较集中会出现时性营困难外资源型投资项目面着汇率升降带风险 32建设期风险 外投资项目整建设周期中资金断投入项目未获收益项目旦某素造成建设成超支期完工法完成会投资者带损失需考虑方面素：理者必须具备丰富理验定技术力否导致项目投资成完工质量生产效率方面出现确定性原材料燃料涨价资金员物资调配环节出现问题会造成建设成增加工程延期投资回收期延长土建筑材料运输获性出现困难法计划开工会拖延工期抗力风险然灾害战争政局变动等会影响工程开工投资项目未产品市场产生影响 33生产期风险 项目建设完成进入正常营状态通产品销售偿债务回收投资实现预期济效益社会效益时期风险表现生产市场金融政策汇率变动政治波动等方面 生产方面理员身素质力局限生产计划安排财物机组合实现预期生产控制成控制生产员工艺技术熟练次品率高标准会影响项目效益实现市场方面原材料源市场价格波动新技术出现会影响项目产品利润实现汇率方面汇率波动会直接影响投资收益政治方面旦政局变动尤国际关系出现分裂投资项目严重受挫 4外资源型投资项目投资风险模糊综合评价 更准确评价外资源型投资项目投资风险详细评价程中通定量分析方法投资项目风险进行量化考虑风险素动态变化难定量描述表现出极模糊性通采严谨评估程序会减少信息称降低投资风险文运模糊综合评判方法中素进行量化外资源型投资项目进行详细评价 41外资源型投资项目风险评价模糊集建立 （1）设外资源型投资项目风险评价素集U{U1U2……Un}相应权重集A{A1A2……An} 中Ai表示素UiU中重 0≤Ai≤1■Ai1 Ui{Ui1Ui2……Uin}i12……nni根构成第i素Ui具体风险素数量定相应权重集Ai{ai1ai2……ain}中aij风险素uij素Ui中重程度j12……nj0≤aij≤1■aij1 文中笔者认外资源型投资项目风险素政治风险济风险资源风险理风险营风险等确定外资源型投资项目风险素集： U{U1U2……Un}{政治国际关系济波动资源素理力营水} U1{U11U12U13U14U15}＝{国家政治波动两国关系变化两国外投资政策变化两国相关法律法规调整两国产业政策变化}U2{U21U22U23U24U25}{汇率变动银行利率调整两国济增长波动国际济增长波动国际贸易波动} U3{U31U32U33U34U35}{资源储量资源质量品味资源开采获取难度资源生产加工变数资源市场容量} U4{U41U42U43U44U45}{理层受良专业训练理层远见魅力理层奉献敬业精神理层专业技术相互匹配理层断学提高} U5{U51U52U53U54U55}{营目标难度营队伍产品市场市场销量营理念装备} 权重集确定采取专家分方式进行聘请资深士根目标国投资环境国投资政策产业性质相关素分确定素权重具体风险素相应素中权重 (2)模糊评语集VV{V1V2……Vm}Vk表示评估第k等级k12……m文取m5根评估准性质代表{较般较差差}等意义 42外资源型投资项目单素风险评价 首先素做单素评判确定素评价等级隶属度出集合模糊映射 U→V Ui关系Ri模糊矩阵表示 Ri（r■）■r11……r1m………………r■……r■ i12……n 中：rjk表示素uij第k级评语Vk隶属度rjk值采专家分方式确定素uijs1第v1级评语……sm第vm级评语j12……ni rjkSk■S■ 评语集v隶属量BiBiAi×Ri（bi1bi2……bim）素Ui做单素模糊评判结果i12……n43外资源型投资项目投资风险模糊综合评价 素Ui（i12……n）做综合评判单素评判Bi构成模糊矩阵R RB1……Bnb11……b1m………………bn1………… R做模糊矩阵运算素集U评语级V隶属量B： BA×R（b1b2……bm） ■bj≠1时化处理 ■jbj■bj■（■1■2……■m） 44外资源型投资项目投资风险评价结果 模糊综合评判■（■1■2……■m）■1■2……■m表示素集评语集V隶属度根隶属原B中隶属度bk应风险评语Vk外资源型投资项目风险等级决策者通较该项目风险否高愿意承受风险界值判断否该项目进行投资 值说明资源国家域资源型投资项目评估模型中权重需进行调整国家政治稳定济增长势头迅猛资源储量稳定应该相应加资源风险素权重 45外资源型投资项目投资风险踪评价 投资方述评价方法外资源型投资项目风险进行评价果选择该项目项目实施程中项目风险进行踪评价项目风险踪评价涉风险素评价体系中风险素相进行项目风险踪评价时涉实际问题较风险素评价体系包含根实际情况评价体系进行相应调整增加新指标素时方面考虑增加指标素指标素相关程度方面考虑新指标素加入指标素做调整参考文献 1邱扬曹俊虎强化投资项目风险理思考[J]青海科技2000(6) 2卢家仪卢杰项目融资[M]北京清华学出版社2000 3黄训江侯光明投资项目风险理优先度评价研究[J]工业技术济2005(2) 4李哲周建文项目投资风险分析防范综述[J]工业技术济2000 5徐绪松阳高技术项目投资风险模糊综合评价模型[J]数量济技术济研究2000(1)6毛荐霍保世高新技术项目投资风险评价[J]数量济技术济研究2002(8) 7汪克夷董连胜项目投资决策风险分析评价[J]中国软科学2003(1) 8闫彦投资项目风险衡量探讨[J]工业技术济2003(1) 9邱菀华现代项目风险理方法实践[M]北京科学出版社2003
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