财富理包括投资理财富积累财富保障财富分配
理财业务包含财富理业务私银行业务
否接受客户委托授权客户资金进行投资理理财业务分理财顾问服务综合理财业务
综合理财更突出性化接受客户委托客户资产进行投资理财顾问提供建议客户投资理
综合理财分理财计划私银行（针高净值客户）
等级：理财业务财富理业务（中高端）私银行
私银行特征：准入门槛高综合化服务重视客户关系
2005年瑞士友邦银行中国设立私银行代表处2007年中国银行首开私银行业务门槛100万美元
理财师职业特征：顾问性专业性综合性规范性长期性动态性
执业资格：4E教育（首环节）考试工作验道德（重）
国道德标准：遵纪守法保守秘密正直守信客观公正勤勉职专业胜
合格理财师标准三点：品德服务专业力
专业力分解分析客户力投资理财产品选择组合理财规划力资产配置重
国外标准：5C坚持客户中心(client)沟通交流力(communication)协调力(coordination)专业水(competence)高尚职业操守(commitment to ethics)
理财师国家金融政策金融法规重传导者理财风险揭示者正确投资观念重宣导者客户声音反馈者
涉行政法规：商业银行理财销售理办法证券投资基金销售理办法保险兼业代理理暂行办法
民事法律行原：愿公等价偿诚实信（基核心）
十岁限制民事行力分界
理财客户完全民事行力限制民事行力法定代理
法成立条件：法成立必财产费名称组织机构场独立承担民事责
法分：企业机关事业单位社会团体
理财中尤私银行常见法企业法
代理分委托法定指定代理
代理代理行中具独立法律位
知道名义实施民事行否认视意
法定代理指定代理终止：代理取民事行力事死亡代理丧失民事行力法院指定单位取消指定监护关系消灭
格式条款两种解释应作出利提供格式条款方解释
效免责条款：造成方身伤害意重失造成方财产损失
安抗辩权：方营状况恶化转移财产抽逃资金丧失商业信誉
违约责承担形式：违约金责赔偿损失强制履行定金责采取补救责
物权法2007年3月16日
抵押财产：建筑物建设权土承包营权生产设备原材料白成品产品交通运输工具
抵押财产：土权集体土权公益设施
出质：汇支票债券存款单仓单提单转基金份额股权商标专利著作中财产权应收账款
质权权利证交付质权设立相关部门办理出质登记时设立
留置权应债务两月履行债务时间
婚姻法2001年4月28日
夫妻方财产：婚前财产方身体受伤害获医疗费残疾生活补助遗嘱赠合中确定方方专生活品
独资企业限责
独资企业解散债权五年未提出偿债求债权消灭
普通合伙企业合伙货币实物知识产权土权劳务出资
普通合伙企业承担限连带责
限合伙企业250限合伙合伙外转份额应提前30日通知合伙
2012年商业银行理财产品销售理办法实施理财产品宣传登载单位推荐性文字宣传中出现收益率收益区间文件中提供测算测算方式醒目提醒客户测算收益等实际收益投资需谨慎
商业银行通电视电台渠道具体理财产品进行宣传
风险评级级二级理财产品单客户销售起点低5万元风险评级三级四级理财产品单客户销售起点低10万元风险评级五级理财产品单客户销售起点低20万元
商业银行存款单独作l理财产品销售捆绑理财产品存款产品采抽奖回扣赠送实物方式销售理财产品
处二十万元五十万元罚款：违规开展理财产品销售造成客户银行重损失泄露客户资料交易记录造成严重果挪客户资产洗钱逃税
机构负责基金销售部门取基金业资格低半数
具基金业资格数：
国银行股份制商业银行邮储银行证券公司保险公司30
城商行农商行期货公司20
独立销售机构证券投资咨询机构保险纪公司保险代理公司10
电视电影互联网资料公网站链接宣传应包括少5秒影显示提示投资注意风险参考基金销售文件
客户资料业务关系结束年记少保存15年
未招募说明书载明公告投资费率
违法基金销售活动单位员单处处警告三万元罚款
保险兼业代理保险授权范围里代理保险业务产生法律责保险承担
商业银行网点会计年度超3家保险公司（单独法）开展保险合作
取投保签名确认投保声明方承保：总保费超投保家庭年收入四倍年期保费超家庭年收入20月期超家庭月收入20保费交费年限投保年龄数字达超60保费额度超投保保费预算150
保险兼业代理事保险代理代理保险业务兼做保险纪业务
商业银行印刷编写保险产品宣传册宣传彩页宣传展板辅助销售产品
商业银行事黄金期货期货业资格少4交易员少2风险理员少2兼
外汇业务分常项目资项目常项目兑换原理资项目兑换进程理外汇业务资料少保存5年
境外原兑换完民币兑换外币现钞时额身份证银行外币兑换机构办理超规定数额原兑换水单银行办理
外汇账户账户性质区分外汇结算账户资项目账户外汇储蓄账户
结汇购汇实行年度总额理年等值5万美元国家外汇理局年度总额调整
境外规定投资境B股投资境发行流通金融产品通合格境外机构投资者办理
外汇账户应国家外汇理局核准：开立外国投资者投资专账户开立特殊目公司专账户开立投资购专账户
金融市场中重价格机制
金融市场特点：市场商品特殊性交易象货币资金信金融工具
市场交易价格致性市场交易活动集中性交易体角色变性
金融市场构成素包括：体客体中介监机构
企业金融市场运行基础居民资金供者
监机构包括委行两会金稳委央行中国银行保险监督理委员会（保监会）证监会
金融市场功：资金融通集聚财富投资避险交易优化资源配置调节济反映济运行
直接融资市场：分散性差异性较部分逆性相较强性
间接融资市场：相集中性信誉差异较具逆性融资动权掌握金融中介手中
国市场银行间业拆放利率2007年运行采报价制度SHIBOR
银行承兑汇票：银行未期商业汇票承兑信担保成票第债务出票第二责
债券特征：偿性流动性安全性收益性
短期债券分369月
短期债券企业政府中期债券国债银行金融债券长期债券政府金融机构企业
企业债券划分：15年中期
债券市场功：融资价格发现宏观调控
决定债券投资价值：发行利率发行期限发行价格
股票市场功：积聚资资转资转化股票定价
金融衍生工具基础工具种类分：股权货币利率衍生工具
特征：复制性杠杆性（保证金）
功：转移风险价格发现提高交易效率优化资源配置
远期作规避价格风险
远期基础资产划分：股权类债权类远期利率远期汇率
期货交易制度：保证金制度5~10
日结算持仓限额户报告强制仓
外汇市场特点：外汇必须支付性获性换性
市场空间统性时间连续性
伦敦世界外汇交易中心东京亚洲纽约北美活跃
投保必须：具备民事权利力民事行力承担支付保险费义务
保险费保险金额保险费率保险期限成正
保险民事行力
保险产品功：风险转移损失分摊损失补偿资金融通
保险相关原：保险利益原原损失补偿诚信
财产保险标必须货币衡量必须形财产济性利益
保险产品显著特点代财富保障税负减免财富传承
黄金价格影响素：供求关系均衡价格通货膨胀汇率利率
实际利率较高时黄金持者会卖出黄金购买债券黄金价格降
白银投资门槛低价格波动性高
全球铂金总储量98南非俄罗斯
黄金价值稳定流动性高
房产特点：位置固定性长期性影响素样性保值增值性
房产投资特点：价值升值效应财务杠杆效应变现性相较差政策风险
国外艺术品股票房产三投资理财象
银行理财产品素包含三类：产品开发体信息产品目标客户产品特征
2005年11月前萌芽阶段发展阶段2008年中期进入规范阶段2012年深化改革
风险承受力极低保守型低风险产品
风险承受力较低谨慎型低风险产品中低风险
风险承受力般稳健型低风险产品中低风险中风险
风险承受力较高积极型低风险产品中低风险中风险中高风险
风险承受力高激进型低风险产品中低风险中风险中高风险高风险
组合投资类理财产品实现两突破：突破投资渠道狭窄限制突破银行理财产品间歇性销售限制滚动发行连续销售
结构性理财产品固定收益产品金融衍生品结合起金融产品回报率取决挂钩资产表现分：外汇挂钩利率债券挂钩股票挂钩商品挂钩混合类
外汇挂钩类理财产品挂钩汇率东京时间午3时路透社彭博社相应外汇展示页中价格厘定
QDII：合格境机构投资者批准事境外证券市场股票债券证券投资基金
挂钩标：基金交易市基金（ETF）
ETF：指数式开放基金投资者指数应篮子股票申购赎回ETF现开放型基金现金赎回
类投资理财：产品风险：投机风险概率事件非事件损失高亏极端风险类资产损毁风险传统信风险市场风险周期风险
支付条款：直接投资型实期结合型
银行代理理财产品销售原：适性原客观性原避免利益突原
开放式基金：交易场基金理公司银行等代销网点部分基金交易交易存续固定期限规模固定价格基金资产净值定分红现金分红投资分红更注重流动性理单位资产净值开放日公告
封闭式基金：沪深交易交易固定期限固定额度交易价格市场供求决定现金分红需提取准备金单位资产净值周少公告次
60基金资产投资股票股票基金高风险高收益
80基金资产投资债券债券基金（投资象）
成长型基金收入型基金：（投资目标）
投资目：成长型基金重视基金长期成长带常性收益收入型基金强调价格增长稳定化期收入
投资工具：成长型基金象风险较收入型基金象风险较资增值限
资产分布：成长型基金现金持量较部分投资资市场收入型基金现金持量较投资元化注重分散风险
派息情况：成长型基金会股息分配投资者投资收入型基金时派息固定收入源
公司型基金契约型基金（基金法律位）
公司型投资者作公司股东发言权银行贷款公司具永久性
契约型基金投资者没发言权银行款契约期满停止运营
基金专户理财：账户数限200客户准入门槛100万元年开放次开放弃超5工作日
货币型基金T+1T+2 债券型基金T+2T+3 股票型基金T+4T+5
证券投资基金收益：证券买卖差价红利债券利息存款利息收入
市场流险种身险中分红险万险
投资连结保险销售员少1年保险销售验接受40时专项培训
身保险新品种：分红险投连险万险
分红险指保险公司实际营成果优定价假设盈余定例保单持分配
分红险收益源：死差益利差益费差益产生分配盈余保单持实际分配例低年分配盈余70分配方式现金红利增额红利（增加保险额）
投连险：寿险投资相结合新型寿险投保限制：保险公司2009年3月15日起银行储蓄柜台销售投连险限制理财中心理财柜台时银行销售趸交（次性付清）保费限制3万元
投连险费包括初始费风险保险费账户转换费投资单位买卖价差资产理费部分支取退保手续费
财产险包括房贷险家庭财产险企业财产保险
国债分证式国债记账式国债电子式储蓄国债
证式国债国家储蓄债记名挂失记录债权市流通
记账式国债纸化记名挂失交易
电子式储蓄国债面境投资者流通
国债流动性高债券低股票
债券风险：价格风险投资风险违约风险赎回风险提前偿付风险通货膨胀风险
利率风险投资风险消彼长
信托受托名义理
银行代理信托类产品分代推介信托计划代理信托计划资金收付
国信托制度诞生20世纪初早出现英国
信托权利体利益体相分离委托受益
信托利益分配损益计算实绩原
信托财产分资金信托动产信托动产信托
信托关系建立方式：意法定
信托产品流动性较差收益全受益亏损委托者
信托资产理信誉状况投资运作水资产收益决定性影响
银行代理信托产品风险：投资项目风险项目体风险信托公司风险流动性风险
信托理公司通常信托产品承担限责绝部分风险委托承担
信托产品风险高低信托公司项目评估力信托产品设计水直接决定
黄金基金风险较高投资适合喜欢险积极性投资者
黄金T+D 黄金准期货保证金方式交易选择合约交易日天延期进行交割引入延期补偿费机制2005年海黄金交易提出做空机制
贵金属风险：政策风险价格波动风险技术风险交易风险
投资方分限定性资产理计划非限定性资产理计划
限定性资产理计划：债券型货币市场型
非限定性资产理计划 股票型混合型FOF型QDII型
非流通股 暂时市流通国家股法股通拍卖协议转方式获证监会批准
股票投资：确定投资策略股票投资分析（关键）投资组合评估业绩修正投资策略
中企业私募债
应证券公司承销投资者超200发行利率超期银行贷款基准利率3倍期限年设置附认股权转股条款
发行规模受净资产40限制
需提交两年财务报告财务报告利润情况求受均分配利润少公司债券年利息限制
募集资金途做限制需审批担保求行政许
参私募债认购转合格投资者：注册资低1000万民币企业法
合伙认缴总额低5000万元实缴出资总额低1000万元
承销商参承销私募债认购转发行董事监事高超5股东认购
名资产总额超500万元具两年证券投资验
典型投资方式：买入持杠杆组合利量化工具买卖私募债
基金子公司业务：类信托业务：基金子公司受银监会监受信托法规约束
股权质押业务
动投资类业务
资产证券化业务
通道业务：利牌功出租通道
产品特征：收益率较高参较标准化程度高抗风险力低
合伙制私募基金：普通合伙（私募基金理）限合伙（超49）
形式私募基金：105页
限合伙制私募股权基金核心机制专业投资建立效激励约束机制提高基金运作水效率实现投资方利益化
理费两种方式：理费包括运营成效控制运营费支出理费单独拨付国际通提取方式季半年年
实践中合伙协议均求限合伙保证合伙企业存续期间退火
次级合伙首先承担亏损机制
普通合伙限制：关联交易限制新基金募集限制基金投资限制定期汇报制度
国外私募基金部结构包括：合伙会议咨询委员会普通合伙
合伙会议会合伙企业投资决策投资项目运营控制
基金投资决策完全普通合伙完成受干涉
咨询委员会认缴出资达定例限合伙组成
普通合伙准备条款清单：
GP出资例：15GP非现金方式出资
GP收益般2530分成
LP决定投资基金核心素GP力验
关部门受理合伙企业申请20日做出否登记决定
限责公司募集资金投资数超50股份限公司超200
募集资金时广告宣传
金融企业转变理念原零售业务已成现代商业银行核心支柱业务
商业银行客户进行产品适合度评估应营业网点面进行通网络电话
仅适合投资验客户理财产品起点金额低10万元民币投资验客户销售
客户信息理财规划需角度划分：基信息财务信息兴趣生规划目标
财务信息制定客户财务规划基础
财务信息非财务信息 定量信息定性信息
客户济目标：现金债务理家庭财务保障子女教育养老投资规划税务规划遗嘱遗产规划
客户划分：财富观储藏者（量入出精细算钱循环信仔细分析投资）
积累者（量出入开源重节流排斥钱滚钱妈）
修道士（金钱左右生担心财务保障缺乏规划概念）
挥霍者（动性消费透支信卡循环）
逃避者（存款外做投资钱信卡理财单纯化）
交际风格猫头鹰：优点讲逻辑重事实强烈责心讲求完美彬彬礼
缺点封闭离群索居缺乏情趣
鸽子：优点忠实持恒勤奋合作精神易相处
缺点犹豫决缺乏险精神重视意见动状态循规蹈矩
孔雀：优点口齿伶俐魅力十足乐助擅长交际
缺点缺乏耐心偏概全言语犀利理智
老鹰：优点远目标性格外意志坚强井井条务实安分怕险
缺点固执见独断专行缺乏耐心迟钝脾气暴躁暇顾细节
消费行：购买情况购买频率购买金额
生命周期理莫迪利安尼布伦博格安提出 122页
建立期：银行贷款购房稳定期：偿房贷筹教育金
维持期：筹退休金高原期：负担减轻准备退休
家庭形成期：2535岁成长期：3055岁成熟期：5060岁衰老期：60岁
：探索期：1524建立期：2534稳定期：3544维持期：4554高原期：5560退休期：60岁
开户资料解收集客户信息佳途径
货币时间价值影响素时间收益率通胀率单利复利
货币时间价值：现持货币作投资获回报货币购买力会通胀影响降未投资收入预期具确定性
终值利率子利率时间成正现值利率子利率时间成反
72法：72收益率通胀率定投资额倍增减半需时间
适利率合适区间利率太高适
年金公式 134页135138
Excel 财务函数：IY N PMT PV FV
生活费房租保险费期初年金收入煤气房贷息利储蓄投资期末年金
货币时间价值理财规划中表现：子女教育房产退休投资保险
未做题
理财师工作目标重心：帮助客户解决问题实现理财目标
工作流程：接触客户建立信关系收集整理分析客户家庭财务状况明确客户理财目标制定理财规划方案理财规划方案执行续踪服务
客户源：银行现客户事转介绍动访客户理财师寻找开发客户
解客户需求：收集相关信息理财需求判断客户需求续踪挖掘需求逐步开发
分析客户财务现状：资产负债结构收入结构支出结构储蓄结构
家庭综合分析：家庭流动性信债务理收支储蓄资产结构资产配置投资现状家庭财务保障
客户理财目标财富目标应：
财富积累家庭收支债务理
财富保障保险计划
财富增值教育养老资金需求投资规划
财富分配税务安排遗产分配
财务指家庭收入源动投资非动工作
理财目标确定原：SMART
Specific measurable attainable realistic timebinding
具体 量化检验 合理 实事求 时限序
理财规划方案容：
家庭收支债务规划：家庭收支衡规划容包括：家庭消费支出债务规划现金理
家庭收支储蓄表资产负债表分析家庭财务状况进行收支规划重指标
家庭消费开支规划项核心容债务理
现金规划核心建立应急基金
财富保障规划（风险理规划）
退休养老规划：退休养老收入源分社会养老保险企业年金储蓄投资
教育规划包括子女教育规划客户身教育规划两种
投资规划：实现定理财目标预期收益评价标准
税务规划
财产分配传承规划
理财方案执行程中理财师应遵循：解原诚信原连续性原
执行理财方案注意素：时间素员素资金成素
定期评估频率取决三素：客户投资金额占客户财务状况变化幅度客户投资风格
定期评估：外部素（宏观济政策法规改变金融市场重变化）
部素（客户身情况突然变动客户理财目标发生改变）
衡量家庭财务安全标准包括：否稳定充足收入事业否发展潜力否充足现金准备否舒适住房否购买适财产身保险否适收益稳定投资否享受社会保障否额外养老保障计划
理财顾问服务流程：客户基资料收集客户财务分析客户财务目标分析确认财务规划建立投资组合实施计划绩效评估
理财定义国际理财规划师协会早提出
国外理财萌芽20世纪30年代60年代国20世纪80年代末90年代
理财
（）257131516·17·20·23·30·32·40·46·48·53·56·64·65·67·73·88·94·NO
144·145
（二）
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理财业务包含财富理业务私银行业务
否接受客户委托授权客户资金进行投资理理财业务分理财顾问服务综合理财业务
综合理财更突出性化接受客户委托客户资产进行投资理财顾问提供建议客户投资理
综合理财分理财计划私银行（针高净值客户）
等级：理财业务财富理业务（中高端）私银行
私银行特征：准入门槛高综合化服务重视客户关系
2005年瑞士友邦银行中国设立私银行代表处2007年中国银行首开私银行业务门槛100万美元
理财师职业特征：顾问性专业性综合性规范性长期性动态性
执业资格：4E教育（首环节）考试工作验道德（重）
国道德标准：遵纪守法保守秘密正直守信客观公正勤勉职专业胜
合格理财师标准三点：品德服务专业力
专业力分解分析客户力投资理财产品选择组合理财规划力资产配置重
国外标准：5C坚持客户中心(client)沟通交流力(communication)协调力(coordination)专业水(competence)高尚职业操守(commitment to ethics)
理财师国家金融政策金融法规重传导者理财风险揭示者正确投资观念重宣导者客户声音反馈者
涉行政法规：商业银行理财销售理办法证券投资基金销售理办法保险兼业代理理暂行办法
民事法律行原：愿公等价偿诚实信（基核心）
十岁限制民事行力分界
理财客户完全民事行力限制民事行力法定代理
法成立条件：法成立必财产费名称组织机构场独立承担民事责
法分：企业机关事业单位社会团体
理财中尤私银行常见法企业法
代理分委托法定指定代理
代理代理行中具独立法律位
知道名义实施民事行否认视意
法定代理指定代理终止：代理取民事行力事死亡代理丧失民事行力法院指定单位取消指定监护关系消灭
格式条款两种解释应作出利提供格式条款方解释
效免责条款：造成方身伤害意重失造成方财产损失
安抗辩权：方营状况恶化转移财产抽逃资金丧失商业信誉
违约责承担形式：违约金责赔偿损失强制履行定金责采取补救责
物权法2007年3月16日
抵押财产：建筑物建设权土承包营权生产设备原材料白成品产品交通运输工具
抵押财产：土权集体土权公益设施
出质：汇支票债券存款单仓单提单转基金份额股权商标专利著作中财产权应收账款
质权权利证交付质权设立相关部门办理出质登记时设立
留置权应债务两月履行债务时间
婚姻法2001年4月28日
夫妻方财产：婚前财产方身体受伤害获医疗费残疾生活补助遗嘱赠合中确定方方专生活品
独资企业限责
独资企业解散债权五年未提出偿债求债权消灭
普通合伙企业合伙货币实物知识产权土权劳务出资
普通合伙企业承担限连带责
限合伙企业250限合伙合伙外转份额应提前30日通知合伙
2012年商业银行理财产品销售理办法实施理财产品宣传登载单位推荐性文字宣传中出现收益率收益区间文件中提供测算测算方式醒目提醒客户测算收益等实际收益投资需谨慎
商业银行通电视电台渠道具体理财产品进行宣传
风险评级级二级理财产品单客户销售起点低5万元风险评级三级四级理财产品单客户销售起点低10万元风险评级五级理财产品单客户销售起点低20万元
商业银行存款单独作l理财产品销售捆绑理财产品存款产品采抽奖回扣赠送实物方式销售理财产品
处二十万元五十万元罚款：违规开展理财产品销售造成客户银行重损失泄露客户资料交易记录造成严重果挪客户资产洗钱逃税
机构负责基金销售部门取基金业资格低半数
具基金业资格数：
国银行股份制商业银行邮储银行证券公司保险公司30
城商行农商行期货公司20
独立销售机构证券投资咨询机构保险纪公司保险代理公司10
电视电影互联网资料公网站链接宣传应包括少5秒影显示提示投资注意风险参考基金销售文件
客户资料业务关系结束年记少保存15年
未招募说明书载明公告投资费率
违法基金销售活动单位员单处处警告三万元罚款
保险兼业代理保险授权范围里代理保险业务产生法律责保险承担
商业银行网点会计年度超3家保险公司（单独法）开展保险合作
取投保签名确认投保声明方承保：总保费超投保家庭年收入四倍年期保费超家庭年收入20月期超家庭月收入20保费交费年限投保年龄数字达超60保费额度超投保保费预算150
保险兼业代理事保险代理代理保险业务兼做保险纪业务
商业银行印刷编写保险产品宣传册宣传彩页宣传展板辅助销售产品
商业银行事黄金期货期货业资格少4交易员少2风险理员少2兼
外汇业务分常项目资项目常项目兑换原理资项目兑换进程理外汇业务资料少保存5年
境外原兑换完民币兑换外币现钞时额身份证银行外币兑换机构办理超规定数额原兑换水单银行办理
外汇账户账户性质区分外汇结算账户资项目账户外汇储蓄账户
结汇购汇实行年度总额理年等值5万美元国家外汇理局年度总额调整
境外规定投资境B股投资境发行流通金融产品通合格境外机构投资者办理
外汇账户应国家外汇理局核准：开立外国投资者投资专账户开立特殊目公司专账户开立投资购专账户
金融市场中重价格机制
金融市场特点：市场商品特殊性交易象货币资金信金融工具
市场交易价格致性市场交易活动集中性交易体角色变性
金融市场构成素包括：体客体中介监机构
企业金融市场运行基础居民资金供者
监机构包括委行两会金稳委央行中国银行保险监督理委员会（保监会）证监会
金融市场功：资金融通集聚财富投资避险交易优化资源配置调节济反映济运行
直接融资市场：分散性差异性较部分逆性相较强性
间接融资市场：相集中性信誉差异较具逆性融资动权掌握金融中介手中
国市场银行间业拆放利率2007年运行采报价制度SHIBOR
银行承兑汇票：银行未期商业汇票承兑信担保成票第债务出票第二责
债券特征：偿性流动性安全性收益性
短期债券分369月
短期债券企业政府中期债券国债银行金融债券长期债券政府金融机构企业
企业债券划分：15年中期
债券市场功：融资价格发现宏观调控
决定债券投资价值：发行利率发行期限发行价格
股票市场功：积聚资资转资转化股票定价
金融衍生工具基础工具种类分：股权货币利率衍生工具
特征：复制性杠杆性（保证金）
功：转移风险价格发现提高交易效率优化资源配置
远期作规避价格风险
远期基础资产划分：股权类债权类远期利率远期汇率
期货交易制度：保证金制度5~10
日结算持仓限额户报告强制仓
外汇市场特点：外汇必须支付性获性换性
市场空间统性时间连续性
伦敦世界外汇交易中心东京亚洲纽约北美活跃
投保必须：具备民事权利力民事行力承担支付保险费义务
保险费保险金额保险费率保险期限成正
保险民事行力
保险产品功：风险转移损失分摊损失补偿资金融通
保险相关原：保险利益原原损失补偿诚信
财产保险标必须货币衡量必须形财产济性利益
保险产品显著特点代财富保障税负减免财富传承
黄金价格影响素：供求关系均衡价格通货膨胀汇率利率
实际利率较高时黄金持者会卖出黄金购买债券黄金价格降
白银投资门槛低价格波动性高
全球铂金总储量98南非俄罗斯
黄金价值稳定流动性高
房产特点：位置固定性长期性影响素样性保值增值性
房产投资特点：价值升值效应财务杠杆效应变现性相较差政策风险
国外艺术品股票房产三投资理财象
银行理财产品素包含三类：产品开发体信息产品目标客户产品特征
2005年11月前萌芽阶段发展阶段2008年中期进入规范阶段2012年深化改革
风险承受力极低保守型低风险产品
风险承受力较低谨慎型低风险产品中低风险
风险承受力般稳健型低风险产品中低风险中风险
风险承受力较高积极型低风险产品中低风险中风险中高风险
风险承受力高激进型低风险产品中低风险中风险中高风险高风险
组合投资类理财产品实现两突破：突破投资渠道狭窄限制突破银行理财产品间歇性销售限制滚动发行连续销售
结构性理财产品固定收益产品金融衍生品结合起金融产品回报率取决挂钩资产表现分：外汇挂钩利率债券挂钩股票挂钩商品挂钩混合类
外汇挂钩类理财产品挂钩汇率东京时间午3时路透社彭博社相应外汇展示页中价格厘定
QDII：合格境机构投资者批准事境外证券市场股票债券证券投资基金
挂钩标：基金交易市基金（ETF）
ETF：指数式开放基金投资者指数应篮子股票申购赎回ETF现开放型基金现金赎回
类投资理财：产品风险：投机风险概率事件非事件损失高亏极端风险类资产损毁风险传统信风险市场风险周期风险
支付条款：直接投资型实期结合型
银行代理理财产品销售原：适性原客观性原避免利益突原
开放式基金：交易场基金理公司银行等代销网点部分基金交易交易存续固定期限规模固定价格基金资产净值定分红现金分红投资分红更注重流动性理单位资产净值开放日公告
封闭式基金：沪深交易交易固定期限固定额度交易价格市场供求决定现金分红需提取准备金单位资产净值周少公告次
60基金资产投资股票股票基金高风险高收益
80基金资产投资债券债券基金（投资象）
成长型基金收入型基金：（投资目标）
投资目：成长型基金重视基金长期成长带常性收益收入型基金强调价格增长稳定化期收入
投资工具：成长型基金象风险较收入型基金象风险较资增值限
资产分布：成长型基金现金持量较部分投资资市场收入型基金现金持量较投资元化注重分散风险
派息情况：成长型基金会股息分配投资者投资收入型基金时派息固定收入源
公司型基金契约型基金（基金法律位）
公司型投资者作公司股东发言权银行贷款公司具永久性
契约型基金投资者没发言权银行款契约期满停止运营
基金专户理财：账户数限200客户准入门槛100万元年开放次开放弃超5工作日
货币型基金T+1T+2 债券型基金T+2T+3 股票型基金T+4T+5
证券投资基金收益：证券买卖差价红利债券利息存款利息收入
市场流险种身险中分红险万险
投资连结保险销售员少1年保险销售验接受40时专项培训
身保险新品种：分红险投连险万险
分红险指保险公司实际营成果优定价假设盈余定例保单持分配
分红险收益源：死差益利差益费差益产生分配盈余保单持实际分配例低年分配盈余70分配方式现金红利增额红利（增加保险额）
投连险：寿险投资相结合新型寿险投保限制：保险公司2009年3月15日起银行储蓄柜台销售投连险限制理财中心理财柜台时银行销售趸交（次性付清）保费限制3万元
投连险费包括初始费风险保险费账户转换费投资单位买卖价差资产理费部分支取退保手续费
财产险包括房贷险家庭财产险企业财产保险
国债分证式国债记账式国债电子式储蓄国债
证式国债国家储蓄债记名挂失记录债权市流通
记账式国债纸化记名挂失交易
电子式储蓄国债面境投资者流通
国债流动性高债券低股票
债券风险：价格风险投资风险违约风险赎回风险提前偿付风险通货膨胀风险
利率风险投资风险消彼长
信托受托名义理
银行代理信托类产品分代推介信托计划代理信托计划资金收付
国信托制度诞生20世纪初早出现英国
信托权利体利益体相分离委托受益
信托利益分配损益计算实绩原
信托财产分资金信托动产信托动产信托
信托关系建立方式：意法定
信托产品流动性较差收益全受益亏损委托者
信托资产理信誉状况投资运作水资产收益决定性影响
银行代理信托产品风险：投资项目风险项目体风险信托公司风险流动性风险
信托理公司通常信托产品承担限责绝部分风险委托承担
信托产品风险高低信托公司项目评估力信托产品设计水直接决定
黄金基金风险较高投资适合喜欢险积极性投资者
黄金T+D 黄金准期货保证金方式交易选择合约交易日天延期进行交割引入延期补偿费机制2005年海黄金交易提出做空机制
贵金属风险：政策风险价格波动风险技术风险交易风险
投资方分限定性资产理计划非限定性资产理计划
限定性资产理计划：债券型货币市场型
非限定性资产理计划 股票型混合型FOF型QDII型
非流通股 暂时市流通国家股法股通拍卖协议转方式获证监会批准
股票投资：确定投资策略股票投资分析（关键）投资组合评估业绩修正投资策略
中企业私募债
应证券公司承销投资者超200发行利率超期银行贷款基准利率3倍期限年设置附认股权转股条款
发行规模受净资产40限制
需提交两年财务报告财务报告利润情况求受均分配利润少公司债券年利息限制
募集资金途做限制需审批担保求行政许
参私募债认购转合格投资者：注册资低1000万民币企业法
合伙认缴总额低5000万元实缴出资总额低1000万元
承销商参承销私募债认购转发行董事监事高超5股东认购
名资产总额超500万元具两年证券投资验
典型投资方式：买入持杠杆组合利量化工具买卖私募债
基金子公司业务：类信托业务：基金子公司受银监会监受信托法规约束
股权质押业务
动投资类业务
资产证券化业务
通道业务：利牌功出租通道
产品特征：收益率较高参较标准化程度高抗风险力低
合伙制私募基金：普通合伙（私募基金理）限合伙（超49）
形式私募基金：105页
限合伙制私募股权基金核心机制专业投资建立效激励约束机制提高基金运作水效率实现投资方利益化
理费两种方式：理费包括运营成效控制运营费支出理费单独拨付国际通提取方式季半年年
实践中合伙协议均求限合伙保证合伙企业存续期间退火
次级合伙首先承担亏损机制
普通合伙限制：关联交易限制新基金募集限制基金投资限制定期汇报制度
国外私募基金部结构包括：合伙会议咨询委员会普通合伙
合伙会议会合伙企业投资决策投资项目运营控制
基金投资决策完全普通合伙完成受干涉
咨询委员会认缴出资达定例限合伙组成
普通合伙准备条款清单：
GP出资例：15GP非现金方式出资
GP收益般2530分成
LP决定投资基金核心素GP力验
关部门受理合伙企业申请20日做出否登记决定
限责公司募集资金投资数超50股份限公司超200
募集资金时广告宣传
金融企业转变理念原零售业务已成现代商业银行核心支柱业务
商业银行客户进行产品适合度评估应营业网点面进行通网络电话
仅适合投资验客户理财产品起点金额低10万元民币投资验客户销售
客户信息理财规划需角度划分：基信息财务信息兴趣生规划目标
财务信息制定客户财务规划基础
财务信息非财务信息 定量信息定性信息
客户济目标：现金债务理家庭财务保障子女教育养老投资规划税务规划遗嘱遗产规划
客户划分：财富观储藏者（量入出精细算钱循环信仔细分析投资）
积累者（量出入开源重节流排斥钱滚钱妈）
修道士（金钱左右生担心财务保障缺乏规划概念）
挥霍者（动性消费透支信卡循环）
逃避者（存款外做投资钱信卡理财单纯化）
交际风格猫头鹰：优点讲逻辑重事实强烈责心讲求完美彬彬礼
缺点封闭离群索居缺乏情趣
鸽子：优点忠实持恒勤奋合作精神易相处
缺点犹豫决缺乏险精神重视意见动状态循规蹈矩
孔雀：优点口齿伶俐魅力十足乐助擅长交际
缺点缺乏耐心偏概全言语犀利理智
老鹰：优点远目标性格外意志坚强井井条务实安分怕险
缺点固执见独断专行缺乏耐心迟钝脾气暴躁暇顾细节
消费行：购买情况购买频率购买金额
生命周期理莫迪利安尼布伦博格安提出 122页
建立期：银行贷款购房稳定期：偿房贷筹教育金
维持期：筹退休金高原期：负担减轻准备退休
家庭形成期：2535岁成长期：3055岁成熟期：5060岁衰老期：60岁
：探索期：1524建立期：2534稳定期：3544维持期：4554高原期：5560退休期：60岁
开户资料解收集客户信息佳途径
货币时间价值影响素时间收益率通胀率单利复利
货币时间价值：现持货币作投资获回报货币购买力会通胀影响降未投资收入预期具确定性
终值利率子利率时间成正现值利率子利率时间成反
72法：72收益率通胀率定投资额倍增减半需时间
适利率合适区间利率太高适
年金公式 134页135138
Excel 财务函数：IY N PMT PV FV
生活费房租保险费期初年金收入煤气房贷息利储蓄投资期末年金
货币时间价值理财规划中表现：子女教育房产退休投资保险
未做题
理财师工作目标重心：帮助客户解决问题实现理财目标
工作流程：接触客户建立信关系收集整理分析客户家庭财务状况明确客户理财目标制定理财规划方案理财规划方案执行续踪服务
客户源：银行现客户事转介绍动访客户理财师寻找开发客户
解客户需求：收集相关信息理财需求判断客户需求续踪挖掘需求逐步开发
分析客户财务现状：资产负债结构收入结构支出结构储蓄结构
家庭综合分析：家庭流动性信债务理收支储蓄资产结构资产配置投资现状家庭财务保障
客户理财目标财富目标应：
财富积累家庭收支债务理
财富保障保险计划
财富增值教育养老资金需求投资规划
财富分配税务安排遗产分配
财务指家庭收入源动投资非动工作
理财目标确定原：SMART
Specific measurable attainable realistic timebinding
具体 量化检验 合理 实事求 时限序
理财规划方案容：
家庭收支债务规划：家庭收支衡规划容包括：家庭消费支出债务规划现金理
家庭收支储蓄表资产负债表分析家庭财务状况进行收支规划重指标
家庭消费开支规划项核心容债务理
现金规划核心建立应急基金
财富保障规划（风险理规划）
退休养老规划：退休养老收入源分社会养老保险企业年金储蓄投资
教育规划包括子女教育规划客户身教育规划两种
投资规划：实现定理财目标预期收益评价标准
税务规划
财产分配传承规划
理财方案执行程中理财师应遵循：解原诚信原连续性原
执行理财方案注意素：时间素员素资金成素
定期评估频率取决三素：客户投资金额占客户财务状况变化幅度客户投资风格
定期评估：外部素（宏观济政策法规改变金融市场重变化）
部素（客户身情况突然变动客户理财目标发生改变）
衡量家庭财务安全标准包括：否稳定充足收入事业否发展潜力否充足现金准备否舒适住房否购买适财产身保险否适收益稳定投资否享受社会保障否额外养老保障计划
理财顾问服务流程：客户基资料收集客户财务分析客户财务目标分析确认财务规划建立投资组合实施计划绩效评估
理财定义国际理财规划师协会早提出
国外理财萌芽20世纪30年代60年代国20世纪80年代末90年代
理财
（）257131516·17·20·23·30·32·40·46·48·53·56·64·65·67·73·88·94·NO
144·145
（二）
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