第章 绪
第1节 工程济学产生发展
1 美国建筑工程师威灵顿1887年出版铁路布局济理书第部工程济学著作
2 20世纪20年代菲什戈尔德曼运数学方法工程投资效益进行分析戈尔德曼财务工程书中第次提出复利法确定方案较值进行投资方案评价思想
3 1930年格兰特教授提出工程评价准出版教科书工程济学原理誉工程济学父
4 迪安时间价值理：
迪安指出：时间具济价值期货币远期货币更价值
1951年迪安投资预算书中阐述贴现法（动态济评价法）合理分配资金方法工程济学中应提出折现现金流量资分配现代研究方法
5 1978年布西出版工业投资项目济分析书全面系统总结工程项目资金筹集济评价优化政策项目风险确定性分析
6 1982年里格斯工程济学出版系统阐述货币时间价值时间货币价值货币理济决策风险确定性等工程济学容工程济学学科水前推进步
7 国工程济学研究应起步20世纪70年代期
8 工程济学分析实质市研究方案投资效益差
9 工程济学工程技术项目方案象研究效利工程技术资源促进济增长科学
第2节 工程济学研究象特点
1 成功工程项目涉两方面：技术行性济合理性
2 工程项目指投入定资源计划规划方案等进行分析评价独立工程单位具体容包括工程项目资金筹集济评价优化决策风险确定性分析等
3 投入指种资源消耗占产出指种形式产品服务
4 工程济学研究种工程技术方案济效果
种技术程中化投入取产出
低寿命周期成实现产品作业服务必性
5 工程济学特点：综合性实性定量性较性预测性
第3节 工程项目济评价基原
1 工程项目济评价基原（7原）：
技术济相结合原
财务分析国民济分析相结合原
效益费计算口径应致原
定量分析定性分析相结合定量分析原
收益风险权衡原
动态分析静态分析相结合动态分析原
性原：满足需（产品品种产量质量）
消耗费 时间 价格
第二章 现金流量构成
第1节 现金流量
1 系统言某时点流出系统货币称现金流出负现金流量流入系统货币称现金流入正现金流量时间点现金流入现金流出代数净现金流量（现金流入现金流出）现金流入现金流出净现金流量统称现金流量
2 P14现金流量图必须会画 箭头标识资金流入箭头标识资金流出
标注时间序号时点通常该时间序号表示年份年末时年年初0代表第年年初1代表第年年末第二年年初
特殊说明现金流里图中时间单位均年假设投资均发生年初营业收入（销售收入）营成残值回收等均发生年末
第2节 现金流量构成
1 构成济系统现金流量基素：投资成营业收入税金利润等（折旧现金流）
2 投资（现金流出）
工程建设项目说总投资建设投资建设期利息流动资金投资三部分组成
建设投资称固定投资包括固定资产投资形资产投资资产投资预备费等
固定资产指期限较长（寿命超会计年度）单位价值规定标准生产程中生产周期服务程中保持原物质形态资产包括房屋建筑物机器设备运输设备工具器具等
形资产指企业拥者控制没实物形态辨认非货币性资产专利权商标权著作权土权等
资产（原称递延资产）指流动资产长期投资固定资产形资产外财产包括开办费（筹建期间员工资办公费培训费差旅费印刷费注册登记费等）租入固定资产改良支出等
预备费：包括基预备费涨价预备费预备费投资程中确定素出现造成投资额增加
建设期利息
建设期利息指筹措债务资金时建设期发生规定允许投产计入固定资产原值利息资化利息包括银行款债务资金利息融资费 建设期利息年贷款额50加年贷款额做金利率
流动资金
指运营期长期占周转营运资金包括运营中需时性营运资金通常工业项目投产前预先垫付投产生产营程中购买原材料燃料动力备品备件支付工资费产品半成品产成品存货占周转资金
流动资金流动资产流动负债差额谓流动负债指正常生产情况均应付账款
3 费成（现金流出）
总成费
工业产品总成生产营活动中活劳动物化劳动消耗货币表现
总成费计算公式：
总成费生产成+期间费
生产成+（营业费+理费+财务费）
总成费固定成+变成
（工资福利+折旧费+摊销费+修理费+费）+（外购材料+外购燃料+外购动力+财务费）
营成
营成总成费折旧费摊销费财务费
折旧费摊销费估算（计算）
国现行固定资产折旧方法均年限法工作量法加速折旧法（双倍余额递减法年数总法）
均年限法：
公式：年折旧额D（固定资产原值Vk固定资产净残值Vl）折旧年限N
年折旧率 （1预计净残值率）折旧年限*100
般净残值率通常取35
加速折旧法：称递减折旧费法特点折旧年限计提年折旧额现少固定资产价值年限早补偿折旧计算方法常加速折旧方法双倍余额递减法年数总法
双倍余额递减法：
折旧率年折旧率两倍计算
年折旧额两倍折旧率*固定资产原值（特点：年折旧率变折旧基数递减）
固定资产原值减净残值剩余年限时结果双倍折旧额时剩余年份改直线折旧法者两年折旧额固定资产净值X（1净残值率）2者均年限法折旧
年数总法：
年数总法师固定资产原值扣预计净残值余额作基数逐年折旧率计提折旧种方法（特点：折旧基数变年折旧率递减）
年折旧率[折旧年限已年限][折旧年限*（折旧年限+1）2]*100
折旧额（原值残值）*折旧率
例：5年折旧期第年折旧率： （50）5*（5+1）2*100515
4 营业收入：原称销售收入（现金流入）
企业生产营阶段收入源指销售产品者提供服务获收入
公式：营业收入产品销售量×价格
5 税金（现金流出）
具强制性偿性固定性特点税收国家取财政收入渠道国家项济活动进行宏观调控重杠杆
国税收种类：流转税类税类特定目税类资源税类财产行税关税P26表格
利息计入期间费减少税支出通税影响终影响项目净现金流量净资收益率
固定资产折旧方法会影响项目隔年税额般资金相情况加速折旧法延缓交税提高项目整体效益调整折旧法需方财税部门准
6 利润（现金流入）
利润分销售利润税利润
销售利润营业收入总成费营业税金附加
税利润销售利润税
税利润分配序：
没收财务损失支付项税收滞纳金罚款
弥补企业前年度亏损
提取法定盈余公积金法定盈余公积金税利润扣前两项10提取盈余公积金已达注册资金50时提取
投资者分配利润企业前年度分配利润入年度投资者分配
结：章开始计算类型题目集中折旧算法收入费利润间转换计算
第三章 资金时间价值等值计算
第1节 资金时间价值等值计算概念
1 资金时间价值概念
资金生产流通环节中作投资者收益盈利时间发生等额资金价值差资金时间价值
投资者角度资金时间价值表现资金具增值特性消费者角度资金时间价值放弃现时消费带损失做必补偿资金投资现时消费
资金时间价值取决方面素投资角度取决投资收益率通货膨胀项目投资风险
资金时间价值工程技术济分析中重基原理动态分析法项目投资方案进行选择出发点
2 简述资金什具时间价值
资金等值指时间素作时期（时点）绝值等资金具相等济价值
3 资金等值计算概念决定素
决定资金等值素三：资金数额资金发生时刻利率
第2节 利息利率计算
1 单利法：期均原始金计息利息生利息
单利法利公式：利金*（1+利率*计息期）FnP*（1+i*n）
2 复利法：计息周期额利息入期金计利息
复利法利公式：利金*（1+利率）年限方 FP（1+i）^N
3 名义利率实际利率
利率时间单位计息周期致时样年利率计息周期利息名义利率实际利率
名义利率实际利率换算公式：I(1+in)^n1 （换算值年次计息年利息）
第3 节 资金等值计算
4 整付类型
整付终值公式：F P（F Pin）整付终值系数：（F Pin） FP(1+i)^n
整付现值公式：PF（P Fin）整付现值系数：（P Fin） PF(1+i)^n
整付终值系数整付现值系数互倒数
5 等额分付类型
l 期支付金额相（A）
l 支付间隔相（：年）
l 次支付应期末终值期支付时发生
等额分付终值：F A（F Ain）系数：（F Ain）
偿债基金公式：A F（A Fin）系数：（A Fin）
等额分付终值系数等额分付偿债基金系数互倒数
等额分付现值计算公式：P A（P Ain）系数：（P Ain）
等额分付资回收公式：A P（A Pin）系数：（A Pin）
等额分付现值系数等额分付资回收系数互倒数
6 P54页练中12题画图注意贷款现金流量图箭头参P43页[例35](利率5 年年初贷款60004年毕业毕业年开始款6年清1年初贷款需转换年底2求总贷款4年工少钱？等额分付终值公式 36年清等额分付资回收公式)
第四章 工程项目济评价基方法
1 投资项目评价指标般分三类：
l 时间单位计量时间型指标例投资回收期
l 货币单位计量价值型指标例净现值净年值费现值费年值等
l 反应资金利效率效率型指标：投资收益率部收益率净现值指数等
指标类型
具体指标
备注
时间型指标
投资回收期
静态动态
差额投资回收期
静态动态
价值型指标
净现值净年值净值 费现值费年值……
动态
效率型指标
投资收益率
静态
部收益率外部收益率
动态
净现值率
动态
2 根否考虑时间素投资项目评价方法分两类：静态评价动态评价
l 静态评价指项目方案效益费计算时考虑资金时间价值进行复利计算
l 动态评价指项目方案效益费计算时充分考虑资金时间价值采复利计算方法时间点效益流入费流出折算时间点等值价值项目方案技术济较确立相时间基础反映未时期发展变化趋势
第1节 静态评价方法
3 静态投资方法：投资回收期法投资收益率法差额投资回收期法等
4 投资回收期
投资回收期概念：指项目净收益（包括利润折旧）抵偿全部投资（包括固定资产投资流动资金投资）需时间般年计算单位
静态投资回收期：反映项目财务投资投资回收力重指标考察项目投资盈利水济效益指标
静态投资回收期计算公式：
Pt累计现金流出现0值年份1+年净现金流绝值年净现金流
例：第四年净值 40第三年20 Pt41+204035 回收期35年
投资回收期评价投资项目时需根类项目历史数投资者意愿确定基准投资回收期相较设基准投资回收期Pc判准：
Pt等Pc项目考虑接受PtPc项目应予拒绝
静态投资回收期优缺点：
优点：第概念清晰反映问题直观计算方法简单第二重该指标仅定程度反映项目济性反应项目风险
缺点：第没反应资金时间价值第二舍弃回收期收入支出数全面反应项目寿命期真实效益难方案较选择作出正确判断
5 投资收益率法
总投资收益率(ROI)指项目达设计生产力正常年份年息税前利润项目总投资率
总投资收益率计算公式：ROIEBITTI*100 EBTI达产息税前利润 TI总投资
总投资收益率指标评价投资方案济效果需根类项目历史数投资者意愿等确定基准投资收益率做较设基准投资收益率Rb
ROI等Rb项目考虑接受ROIRb项目应予拒绝
注意：息税前利润计算方法EBIT利润+利息+税
静态评价方法结：
优点：
静态评价方法种世界范围广泛应方法优点简便直观适方案粗略评价
静态投资回收期投资收益率等指标相应基准值较形成评价方案约束条件
静态投资回收期投资收益率独立单方案进行评价
缺点：
直观反映项目总体盈利力计算偿完投资盈利情况
未考虑方案济寿命期费收益变化情况未考虑方案济寿命差异济效果影响
没引入资金时间素项目运行时间较长时宜种方法进行评价
第2节 动态评价方法
1 常动态评价方法：现值法年值法净现值率法动态投资回收期法部收益率法等
2 净现值法（净现值方案选时方案寿命期必须相等）
建设项目财务评价中计算投资效果种常动态分析方法
净现值指定折现率（基准折现率）年净现金流量折现时点（计算基准年通常期初）现值累加值
净现值计算例题：P60 NPV总投资资产残值营成+年营业额收入
净现值函数净现值NPV折现率i变化函数关系
净现金流净现值着I增减I越净现值越甚负数零
净现值法优缺点：
优点：
考虑投资项目整济寿命期收益决定短期利益时常常某年净利润词净现值决定长期利益时
考虑投资项目整济寿命期更新追加投资
反映纳税投资效果
费效益进行评价投资方案进行收益率较
缺点：
预先设定折现率项目决策带困难
净现值选方案时没考虑方案投资额直接反映资金利效率
3 净现值率法
基准折现率求方案计算期净现值全部投资现值率
净现值率计算公式：NPVRNPVKp Kp项目总投资现值
较完NPV时果投资额需较NPVR
净现值率（NPVR）济含义表示单位投资现值取净现值额单位投资现值取超额净效益净现值率化利实现限投资取净贡献化
4 费现值法
费现值方案计算期年成基准收益率换算基准年现值方案总投资现值
费现值越方案济效益越（净现值越越 ）
现金流量图中箭头正箭头负（净现值流量图相反：位正负）
费现值公式： PC总投资额+运营费现值计算（PAIN） 费现值越越
例： 总投资额200残值10年运营费80 运营10年折现率10
PC20010+80（PA1010）
5 净年值法：方案时点净现金流量基准收益率折算成等值整寿命期等额支付序列年值进行评价较选择方法
净年值计算公式： NAVNPV(APin) 净年值方案优
6 费年值法（类似费现值）选择AC总投资费（A0PIN）
7 动态投资回收期：考虑资金时间价值条件设定基准收益利率收回投资需时间
动态回收期公式： Pd累计折现值开始出现正值年份1+（年累计折现值绝值年折现值）
8 部收益率 IRR
部收益率称部报酬率净现值外重动态济评价指标净现值求费绝值部收益率求费相值
谓部收益率指项目计算期年净现金流量现值累计（净现值）等零时折现率
计算部收益率IRR项目基准收益率i0作较
IRR等i0时项目行
IRRi0时项目行
部收益率计算公式：IRRI1+NPV(|NPV1|+|NPV2|)*(I2I1)
需满足： I10NPVI2<0
第3节 投资方案选择
1 投资方案类型（三种）：互斥型独立性混合型
互斥型：方案中选择余方案必须放弃方案时存方案间关系具互相排斥性质
独立型：作评价象方案现金流量独立具相关性方案采否影响方案否采决策
混合型：方案群包括方案间独立关系互斥关系
2 互斥方案选择
寿命周期相互斥方案选择
互斥方案评价选择通常采净现值净年值部收益率较法增量分析法处（差额净现值差额部收益率差额投资回收期）
差额投资回收期
差额投资回收期指计利息条件方案方案支出投资年营成节约额逐年回收需时间
差额投资回收期计算公式
Pa△K△CK2K1C1C2 △K差额投资 K1C2
差额投资回收期基准投资回收期进行较
基准投资回收期时说明追加投资济效益选择投资方案
基准投资回收期时说明追加投资济选择投资方案
年产量相年产量公式
C变动成
寿命期互斥方案选择
寿命期互斥方案：年值法现值法（必须设定分析期设定方法公倍数法年值折现法）差额部收益率法 优先选择年值法计算
第五章 工程项目风险确定性分析
第1节 概述
1 风险越项目部收益率应越
2 项目风险确定性方面：12条
（1）政府政策规定变化（2）资金筹措方式源（3）项目组织部（4）设计错误（5）项目环境（6）合条款错误混乱（7）物资采购供货时间（8）工程价款估算结算错误（9）技术工艺变革（10）通货膨胀信贷风险（11）汇率变动（12）抗力
综述产生项目风险确定性两源项目身确定性项目处环境确定性
3 确定性分析包括盈亏衡分析（收支衡分析）敏感性分析（灵敏度分析）概率分析盈亏衡分析般财务评价敏感性分析概率分析时财务评价国民济评价
第2节 盈亏衡分析法
4 常见盈亏衡分析研究产量成利润间关系
5 盈亏衡点指项目方案盈利亏损营业收入等生产营成点
6 盈亏衡分析公式
营业收入单位产品价格（含税）*产品销售量TRP×Q
总成费固定成+单位产品变动成* 产品产量TC F+Cv×Q
达盈亏衡状态时总成费等总营业收入TRTC
Q F（PCv）价格含营业税率附加
Q F P*（1r）Cv价格含营业税率附加
果题目出税金公式：Q （F+T）P Cv
生产力利率： q*Q*Qc
盈亏衡营业收入： TR*P×Q*P（1r）×Q*
盈亏衡销售价格：P*TRQc（F+CvQc）Qc 含税Qc×（1r）
盈亏衡点单位产品变动成： C*vP（1r）（FQc）
第3节 敏感性分析
1 敏感性分析
概念：敏感性分析投资项目评价中常见种确定性分析方法指影响素变化投资项目济效果影响程度
2 敏感性分析般步骤：
l 确定分析指标
l 选定确定性素设定变化范围
l 计算素变动分析指标影响数量结果
l 确定敏感素（相测定法绝测定法）
l 结合确定性分析进行综合评价选择行选方案
技术项目方案分析较中确定素变化敏感方案抵抗风险力较强获满意济效益潜力较敏感方案应优先考虑接受
3 单素敏感性分析
l 概念：种方法次变动某确定素假定素发生变化
l 单素敏感性分析关注P103页图斜率越越敏感
4 敏感度系数
l 概念：指项目评价指标变化百分率确定素变化百分率敏感度系数高表示项目该确定性素敏感程度高
公式：
5 敏感性分析途：提高项目方案济评价性
第4节 概率分析
1 济效果期值
投资方案济效果期值指参数定概率分布投资效果达概率均值
公式： 期值E（x）（XP）P变量X概率
2 济效果标准差
标准差反映机变量实际值期值偏离程度
标准差 概率P*[变量X效果期值E（x））^2]
3 济效果离差系数
变量期值越标准差越特需方案风险程度进行较时标准差够准确反映风险程度差异
离差系数C 标准差期值
两方案较时果期值相标准差方案风险更低果期值标准差均相离散系数方案风险更低
4 概率分析步骤：
1 选定工程项目效益指标作分析象分析指标关确定性素
2 估计出确定素变化范围出现概率
3 估算确定性素变化影响投资济效益期值
4 计算出表明期值稳定性标准差
5 综合考虑期值标准差说明该确定性情况工程项目济效益指标期值效益性
第六章 设备更新济分析
第1节 设备磨损寿命
1 设备磨损分类：分形磨损形磨损根描述选择属种磨损？
设备形磨损概念：机器设备（闲置）程中发生实体磨损损耗称形磨损成物质磨损物理磨损
设备形磨损分第种形磨损第二种形磨损
第种形磨损：设备程中外力作零部件发生摩擦振动疲劳等现象导致机器设备实体发生磨损
第二种形磨损：设备闲置程中然力作丧失工作精度价值：机器生锈金属腐蚀橡胶塑料老化等原
设备形磨损概念：科学技术进步断出现性更加完善生产效率更高设备原设备价值降低生产样结构设备价值断降低原设备贬值称济磨损精神磨损
设备形磨损两种形式：
第种形磨损：相结构设备生产价值降低产生原设备价值降低设备价值未降低设备功未改变存提前更换设备问题
第二种形磨损：断出现技术更加完善济更加合理设备原设备显陈旧落产生济磨损第二种磨损出现仅原设备价值相贬值价值受严重击需技术更先进设备代原设备
2 设备磨损补偿方式
l 修理更新现代化改装设备磨损补偿三种方式
l 消形磨损：修理
l 消形磨损：更换
l 第二种形磨损：更换现代化改装
3 设备寿命
l 然寿命：称物质寿命形磨损决定设备寿命指台设备全新状态开始产生形磨损造成设备逐渐老化损坏直报废历全部时间
l 技术寿命：指台设备市场维持价值时间说台设备开始技术落淘汰止历时间称设备技术老化周期
l 济寿命：指设备开始年均成低年份延续时间长短设备济寿命根设备成低原确定考虑形磨损考虑形般济寿命短然寿命
l 折旧寿命：谓折旧寿命指设备开始投资通折旧方式全部收回延续时间
第3节 设备更新济分析
1 设备更新原型更新技术更新两种
l 原型更新称简单更新指相结构性效率型号设备代原设备种更新更换已损坏陈旧设备
l 技术更新结构更先进技术更完善性更效率更高设备代原设备种更新更换遭第二种形磨损济宜继续设备
2 设备佳更新期（济寿命）
l 公式： T根号2*（原值设备值残值）低劣化值
3 设备技术更新济分析具体步骤
1 计算新设备济寿命条件费年值
2 计算旧设备继续条件费年值
3 新旧设备年值较新旧需更换旧新需更换
4 假设旧设备继续1年计算时费年值新设备较
5 旧设备处继续保留情况继续计算直旧设备更新淘汰
第5节 设备租赁分析
1 常见租赁方式营租赁融资租赁
l 营租赁：般设备（出租）负责设备维修保养保险租赁期限通常远远短语设备寿命期承租负担设备形磨损
l 融资租赁：租费总格通常足够补偿全部设备成租约期前解租约满租赁设备权偿者低残值转承租
2 影响设备否租赁基素：支付方式筹资方式方式
3 音响租赁决策具体素：
l 项目寿命期设备济寿命
l 期设备支出费
l 预付货款定金少
l 付款期利率
l 获该设备资金规划
l 租赁具抱住企业避免运短期信保留短期款力
l 企业营费减少折旧利息减少关系
l 租赁节税优惠
4 租赁费包括：租赁保证金租金租赁担保费
第七章 工程项目济评价
第1节 概述
1 工程项目济评价包括财务评价（称财务分析）国民济评价（称济分析）两层次
财务评价根国家现行财税制度价格体系项目角度出发计算项目范围财务效益费编制财务报表计算财务评价指标考察项目盈利力清偿力判项目财务行性
国民济评价合理配置社会资源前提国民济整体利益角度出发采影子价格体系社会折现率等国民济评价参数计算项目国民济贡献分析项目济效率效果社会影响评价项目宏观济合理性
四类强制求国民济评价：
1 关系公利益项目
2 国家安全项目
3 市场效配置资源项目
4 特重建设项目
第2节 财务评价
1 财务评价目：
1 企业者项目角度出发分析投资效果判明企业投资获实际利益
2 企业定制资金规划
3 协调企业利益国家利益提供
2 财务评价容：财务评价容应根项目性质目标确定财务评价应通编制财务分析报表计算财务指标分析财务盈利力偿债力财务生存力判断项目财务接受性项目提供决策
3 财务评价步骤：
l 选取财务评价基础数参数
l 计算营业收入估算成费
l 编制财务评价辅助报表财务评价报表
l 计算财务评价指标
l 进行确定分析
l 编写财务报告
4 费效益识：识费效益编制财务报表前提项目财务效益指项目实施获营业收入
5 价格汇率：
l 建设期般应考虑投入相价格变动价格总水变动运营期投入产出采相变动价格难确定投入产出价格变动般采取项目运营期价格
l 变价格指项目运营期考虑价格相变动通货膨胀影响固定价格
l 变动价格指项目运营期考虑价格相变动者时考虑价格相变动通货膨胀影响预测价格
l 汇率取值般国家外汇理部门公布期外汇牌价卖出买入中间价采预期实际结算汇率值
6 工程项目济评价项目计算期：
指济评价中进行动态分析设定期限包括建设期运营期建设期指项目资金正式投入开始项目建成投产止需时间合理工期预计建设进度确定运营期般应项目设备济寿命期确定计算期般超20年
7 财务杠杆效应原理：
概念：分析投资项目资金结构进行融资方案决策重企业举债营分散营风险降低营风险解决资金短缺问题等
项目资金收益率 R0 R+KLK0(RRL) R投资收益率 KL贷款 K0RL贷款利率
8 款利息计算
建设期年利息额（纯款期）（年初款息累计+年款额2）*年利率
9 财务评价报表：款付息计划表财务现金流量表利润利润分配表财务计划现金流量表资产负债表
财务现金流量表分：项目投资现金流量表项目资金现金流量表投资方现金流量表
调整税 息税前利润（EBIT）*税税率
息税前利润（EBIT）营业收入营业税金附加营成折旧摊销
10 财务评价指标
盈利力分析
静态指标：项目投资回收期总投资收益率投资利税率项目资金净利润率投资方利润率
动态指标：财务部收益率财务净现值
清偿力分析：款偿期资产负债率流动率速动率利息备付率偿债备付率
利息备付率：表示项目利润偿付利息保证倍率指项目款偿期年支付利息税息前利润期应付利息费值
利息备付率 税息前利润期应付利息费
税息前利润利润总额+计入总成费利息费
期应付利息指计入总成费应付利息
利息备付率应1
偿债备付率 ：表示付息资金偿款息保证倍率指项目款偿期年付息资金期应付息金额值
偿债备付率付息资金期应付息金额
付息资金：包括折旧摊销成中利息款利润
期应付息金额：包括期应贷金成中利息
偿债备付率应1
第4节 改扩建技术改造项目济评价
1 改扩建项技术改造项目特点
l 项目企业机组成部分
l 项目融资体企业项目款体企业
l 项目般利企业部分者全部资产资源
l 建设期企业生产项目建设般事进行
2 项目企业联系区： 两层次：项目层企业层
3 采法进行改扩建项目评价已该方法需数类型
4 财务评价步骤容
l 确定财务评价范围
l 选取财务评价数：项目数项目数增量数
l 编制财务评价报表
l 盈利力分析
l 偿债力分析
l 生存力
第6节 国民济评价
1 国民济评价目作
l 国民济评价宏观合理配置国家资源需
l 国民济评价真实反映项目国民济净贡献需
l 国民济评价投资决策科学化需
2 国民济评价财务评价关系
项目财务评价国民济评价沟通完整投资项目济评价
l 两者处：
评价目相
评价基础工作相
基分析方法指标计算方法类
l 区：
研究济系统边界
追踪象财务分析追踪货币流动国民济分析追踪资源变动
净收益涵财务评价净收益项目利润国民济净收益项目国民收入纯收入（税金利润）
采价格体系财务评价采财务价格国民济分析采影子价格
采参数财务评价采官方汇率行业基准收益率国民济评价采国家统测定影子汇率社会折现率
3 工程项目外部效果含义解释形成外部效果原举例
l 价格失真造成外部效果：举例P176页
l 价格合理升降造成外部效果：举例P176页
l 技术性外部效果：举例P177页
l 数效果（相邻部门效果）：举例P177页
4 詹恩丁伯康托罗维奇分提出 影子价格概念 20世纪30年代
5 常见转移支付：税金补贴利息
6 影子价格概念：影子价格指社会济处某种优状态时够反映社会劳动消耗资源稀缺程度终产品需求情况价格影子价格认确定交换价格更合理种价格
7 外贸货物影子价格
l 进口投入影子价格（厂价）岸价（CIF）* 影子汇率+ 进口费
l 出口产出影子价格（出厂价）离岸价（FOB）* 影子汇率 出口费
8 影子价格计量项目：
1 市场定价货物： 外贸货物非外贸货物
2 政府调控货物：电价铁路运价水价
3 特殊投入物： 土力资源然资源
9 国民济评价参数：社会折现率影子汇率影子工资换算系数
10 国民济评价指标：
济净现值（0）济部收益率（等社会折现率）济效益费（1）济节汇成（影子汇率）
第八章 公项目济评价
第1节 公项目评价概述
1 满足需求投资项目分私项目公项目
2 公项目定义：公项目称公工程公事业项目指政府社会国家公众利益投资兴办非盈利性项目包括交通运输邮电水利等生产性基础设施建设项目教育科学卫生体育气象等社会性基础设施建设项目城市交通源动力城市绿化等公事业项目
3 公项目基特点：政府导性公品性非竞争性外部性目标性
4 效率公济学研究基问题
5 公项目评价原
l 更加注重社会国家宏观效果
l 更加关注间接效果
l 更加强调定量分析定性分析相结合
第2节 公项目收益费
1 影响范围投资体效果特征公项目收益费分：（P188页标题面例子解）
l 直接收益费间接收益费
l 部收益费外部收益费
l 形收益费形收益费
2 公项目收益费识计量原
l 目标
l 统计量范围
l 遵循增量原
l 支付意愿原
l 受偿意愿原
l 机会成原
六条原前三条针项目收益成识三条项目收益费计量
第3节 公项目济评价方法
1 公项目济评价方法：费效益分析法费效果分析法收益需求法
2 果项目收益成均采货币单位计量相应评价方法收益成分析法果收益采货币单位计量相应评价方法称成效评价法
3 费效益分析法：称费收益分析法成收益法
4 费效果分析法：称费效分析法成效分析法
5 收益需求法：营公物品投资项目基目标提供满足消费者期服务时获取适企业收益
第九章 价值工程基础理方法
第1节 价值工程概述
1 VE 价值工程 VA 价值分析 QC 质量控制 IE工业工程 VM价值理 BV佳价值
2 价值工程产生20世纪40年代期美国创始美国通电气工程师麦尔斯
3 价值工程概念：
l 价值工程门通分析象（产品系统服务等）功成联系通创新手段途径改善种功成联系提升象价值理理念理方法方法
l 价值工程遮掩点产品功产品身
l 价值工程目低寿命周期成实现必功
l 价值工程定义中涉三核心概念：功寿命周期成价值
4 功分类：
l 必功必功
l 足功剩功
l 基功辅助功
l 功品位功
5 功分析实施价值工程核心容功分析包括功定义功整理功评价
6 寿命周期成：价值工程中成指寿命周期成产品构思设计生产流通维护直该产品报废程中全部成费
7 价值工程中价值
l 概念：价值工程中价值济学中交换价值价值较概念指分析象具功获该功该功全部费
公式：
l 提高产品价值途径：
功变降低成
成变提高功
成略增加功更提高
满足必功前提适降低功降低成
通创新提高功降低成
8 应价值工程意义：
l 应价值工程提高济效益促进企业理
l 运价值工程推动企业技术济工作
l 价值工程企业营发展决策提供
第2节 象选择团队建设 VE价值工程
1 选择VE象般选择原：
l 国计民生实现企业营目标影响较产品
l 社会需求量竞争激励良发展前景产品
l 结构复杂零件较产品工艺生产技术落类产品中技术指标较差产品
l 情报资料易收集齐全投入较少收效快产品设计生产周期短产品
l 成高产品占产品成重零部件价格较贵代零部件成品率较低产品零部件
l 户意见退货功差产品
l 产量产品
2 价值工程工作组： 组织层面集体层面成员层面
3 选择VE象方法：百分法ABC分析法强制确定法合适区域法
l 合适区域发： 价值系数相象成系数功评价系数绝值产品价值实际影响差异选择目标应价值系数相象等应优选选择产品实际影响零部件作象产品影响更具必决定选择否 VE象合适区域外
l 百分法：通分析备选象企业两两技术济指标影响程度确定价值工程象方法
l 强制确定法：建立产品功成应互相协调致基础产品零部件成应重性相
基步骤： 1构成产品零部件序排列出2零部件逐进行较分重分重少分者分3零部件分数零部件总分数求出零部件功评价系数4零部件目前成全部零部件总成数求出零部件成系数5零部件目前成系数成系数出零部件价值系数6零部件价值系数1功评价系数成系数说明该部件重确占较成零部件系数1功评价系统成系数者考虑提高功价值系数偏离1程度越高越应选VE象
l 应ABC分析法选择VE象步骤： 1排列产品部件2计算部件占总数例3计算部件成占总数百分4ABC分类5画出帕累托首选A类VE象次选B类
A类：数量占 10成占70
B类：数量占30成占20
C类：数量占60成占10
第3节 信息收集功分析评价
1 功分析价值工程核心容
2 功分析包括：功定义功分类功整理功计量四容
3 准确功计量开展价值功分析重环节
4 功分析方法：功卡片法功分析系统技术FAST
第4节 方案创新评价
方案创新方法：方法特点
l 头脑风暴法：提意见评价法提出方案
l 哥顿法：持玻璃孔允许互相评创新会议时间长方案少
l 德尔菲法：匿名反复修改预测结果统计
l 检查提问法：取消？合？代？
l 文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
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第1节 工程济学产生发展
1 美国建筑工程师威灵顿1887年出版铁路布局济理书第部工程济学著作
2 20世纪20年代菲什戈尔德曼运数学方法工程投资效益进行分析戈尔德曼财务工程书中第次提出复利法确定方案较值进行投资方案评价思想
3 1930年格兰特教授提出工程评价准出版教科书工程济学原理誉工程济学父
4 迪安时间价值理：
迪安指出：时间具济价值期货币远期货币更价值
1951年迪安投资预算书中阐述贴现法（动态济评价法）合理分配资金方法工程济学中应提出折现现金流量资分配现代研究方法
5 1978年布西出版工业投资项目济分析书全面系统总结工程项目资金筹集济评价优化政策项目风险确定性分析
6 1982年里格斯工程济学出版系统阐述货币时间价值时间货币价值货币理济决策风险确定性等工程济学容工程济学学科水前推进步
7 国工程济学研究应起步20世纪70年代期
8 工程济学分析实质市研究方案投资效益差
9 工程济学工程技术项目方案象研究效利工程技术资源促进济增长科学
第2节 工程济学研究象特点
1 成功工程项目涉两方面：技术行性济合理性
2 工程项目指投入定资源计划规划方案等进行分析评价独立工程单位具体容包括工程项目资金筹集济评价优化决策风险确定性分析等
3 投入指种资源消耗占产出指种形式产品服务
4 工程济学研究种工程技术方案济效果
种技术程中化投入取产出
低寿命周期成实现产品作业服务必性
5 工程济学特点：综合性实性定量性较性预测性
第3节 工程项目济评价基原
1 工程项目济评价基原（7原）：
技术济相结合原
财务分析国民济分析相结合原
效益费计算口径应致原
定量分析定性分析相结合定量分析原
收益风险权衡原
动态分析静态分析相结合动态分析原
性原：满足需（产品品种产量质量）
消耗费 时间 价格
第二章 现金流量构成
第1节 现金流量
1 系统言某时点流出系统货币称现金流出负现金流量流入系统货币称现金流入正现金流量时间点现金流入现金流出代数净现金流量（现金流入现金流出）现金流入现金流出净现金流量统称现金流量
2 P14现金流量图必须会画 箭头标识资金流入箭头标识资金流出
标注时间序号时点通常该时间序号表示年份年末时年年初0代表第年年初1代表第年年末第二年年初
特殊说明现金流里图中时间单位均年假设投资均发生年初营业收入（销售收入）营成残值回收等均发生年末
第2节 现金流量构成
1 构成济系统现金流量基素：投资成营业收入税金利润等（折旧现金流）
2 投资（现金流出）
工程建设项目说总投资建设投资建设期利息流动资金投资三部分组成
建设投资称固定投资包括固定资产投资形资产投资资产投资预备费等
固定资产指期限较长（寿命超会计年度）单位价值规定标准生产程中生产周期服务程中保持原物质形态资产包括房屋建筑物机器设备运输设备工具器具等
形资产指企业拥者控制没实物形态辨认非货币性资产专利权商标权著作权土权等
资产（原称递延资产）指流动资产长期投资固定资产形资产外财产包括开办费（筹建期间员工资办公费培训费差旅费印刷费注册登记费等）租入固定资产改良支出等
预备费：包括基预备费涨价预备费预备费投资程中确定素出现造成投资额增加
建设期利息
建设期利息指筹措债务资金时建设期发生规定允许投产计入固定资产原值利息资化利息包括银行款债务资金利息融资费 建设期利息年贷款额50加年贷款额做金利率
流动资金
指运营期长期占周转营运资金包括运营中需时性营运资金通常工业项目投产前预先垫付投产生产营程中购买原材料燃料动力备品备件支付工资费产品半成品产成品存货占周转资金
流动资金流动资产流动负债差额谓流动负债指正常生产情况均应付账款
3 费成（现金流出）
总成费
工业产品总成生产营活动中活劳动物化劳动消耗货币表现
总成费计算公式：
总成费生产成+期间费
生产成+（营业费+理费+财务费）
总成费固定成+变成
（工资福利+折旧费+摊销费+修理费+费）+（外购材料+外购燃料+外购动力+财务费）
营成
营成总成费折旧费摊销费财务费
折旧费摊销费估算（计算）
国现行固定资产折旧方法均年限法工作量法加速折旧法（双倍余额递减法年数总法）
均年限法：
公式：年折旧额D（固定资产原值Vk固定资产净残值Vl）折旧年限N
年折旧率 （1预计净残值率）折旧年限*100
般净残值率通常取35
加速折旧法：称递减折旧费法特点折旧年限计提年折旧额现少固定资产价值年限早补偿折旧计算方法常加速折旧方法双倍余额递减法年数总法
双倍余额递减法：
折旧率年折旧率两倍计算
年折旧额两倍折旧率*固定资产原值（特点：年折旧率变折旧基数递减）
固定资产原值减净残值剩余年限时结果双倍折旧额时剩余年份改直线折旧法者两年折旧额固定资产净值X（1净残值率）2者均年限法折旧
年数总法：
年数总法师固定资产原值扣预计净残值余额作基数逐年折旧率计提折旧种方法（特点：折旧基数变年折旧率递减）
年折旧率[折旧年限已年限][折旧年限*（折旧年限+1）2]*100
折旧额（原值残值）*折旧率
例：5年折旧期第年折旧率： （50）5*（5+1）2*100515
4 营业收入：原称销售收入（现金流入）
企业生产营阶段收入源指销售产品者提供服务获收入
公式：营业收入产品销售量×价格
5 税金（现金流出）
具强制性偿性固定性特点税收国家取财政收入渠道国家项济活动进行宏观调控重杠杆
国税收种类：流转税类税类特定目税类资源税类财产行税关税P26表格
利息计入期间费减少税支出通税影响终影响项目净现金流量净资收益率
固定资产折旧方法会影响项目隔年税额般资金相情况加速折旧法延缓交税提高项目整体效益调整折旧法需方财税部门准
6 利润（现金流入）
利润分销售利润税利润
销售利润营业收入总成费营业税金附加
税利润销售利润税
税利润分配序：
没收财务损失支付项税收滞纳金罚款
弥补企业前年度亏损
提取法定盈余公积金法定盈余公积金税利润扣前两项10提取盈余公积金已达注册资金50时提取
投资者分配利润企业前年度分配利润入年度投资者分配
结：章开始计算类型题目集中折旧算法收入费利润间转换计算
第三章 资金时间价值等值计算
第1节 资金时间价值等值计算概念
1 资金时间价值概念
资金生产流通环节中作投资者收益盈利时间发生等额资金价值差资金时间价值
投资者角度资金时间价值表现资金具增值特性消费者角度资金时间价值放弃现时消费带损失做必补偿资金投资现时消费
资金时间价值取决方面素投资角度取决投资收益率通货膨胀项目投资风险
资金时间价值工程技术济分析中重基原理动态分析法项目投资方案进行选择出发点
2 简述资金什具时间价值
资金等值指时间素作时期（时点）绝值等资金具相等济价值
3 资金等值计算概念决定素
决定资金等值素三：资金数额资金发生时刻利率
第2节 利息利率计算
1 单利法：期均原始金计息利息生利息
单利法利公式：利金*（1+利率*计息期）FnP*（1+i*n）
2 复利法：计息周期额利息入期金计利息
复利法利公式：利金*（1+利率）年限方 FP（1+i）^N
3 名义利率实际利率
利率时间单位计息周期致时样年利率计息周期利息名义利率实际利率
名义利率实际利率换算公式：I(1+in)^n1 （换算值年次计息年利息）
第3 节 资金等值计算
4 整付类型
整付终值公式：F P（F Pin）整付终值系数：（F Pin） FP(1+i)^n
整付现值公式：PF（P Fin）整付现值系数：（P Fin） PF(1+i)^n
整付终值系数整付现值系数互倒数
5 等额分付类型
l 期支付金额相（A）
l 支付间隔相（：年）
l 次支付应期末终值期支付时发生
等额分付终值：F A（F Ain）系数：（F Ain）
偿债基金公式：A F（A Fin）系数：（A Fin）
等额分付终值系数等额分付偿债基金系数互倒数
等额分付现值计算公式：P A（P Ain）系数：（P Ain）
等额分付资回收公式：A P（A Pin）系数：（A Pin）
等额分付现值系数等额分付资回收系数互倒数
6 P54页练中12题画图注意贷款现金流量图箭头参P43页[例35](利率5 年年初贷款60004年毕业毕业年开始款6年清1年初贷款需转换年底2求总贷款4年工少钱？等额分付终值公式 36年清等额分付资回收公式)
第四章 工程项目济评价基方法
1 投资项目评价指标般分三类：
l 时间单位计量时间型指标例投资回收期
l 货币单位计量价值型指标例净现值净年值费现值费年值等
l 反应资金利效率效率型指标：投资收益率部收益率净现值指数等
指标类型
具体指标
备注
时间型指标
投资回收期
静态动态
差额投资回收期
静态动态
价值型指标
净现值净年值净值 费现值费年值……
动态
效率型指标
投资收益率
静态
部收益率外部收益率
动态
净现值率
动态
2 根否考虑时间素投资项目评价方法分两类：静态评价动态评价
l 静态评价指项目方案效益费计算时考虑资金时间价值进行复利计算
l 动态评价指项目方案效益费计算时充分考虑资金时间价值采复利计算方法时间点效益流入费流出折算时间点等值价值项目方案技术济较确立相时间基础反映未时期发展变化趋势
第1节 静态评价方法
3 静态投资方法：投资回收期法投资收益率法差额投资回收期法等
4 投资回收期
投资回收期概念：指项目净收益（包括利润折旧）抵偿全部投资（包括固定资产投资流动资金投资）需时间般年计算单位
静态投资回收期：反映项目财务投资投资回收力重指标考察项目投资盈利水济效益指标
静态投资回收期计算公式：
Pt累计现金流出现0值年份1+年净现金流绝值年净现金流
例：第四年净值 40第三年20 Pt41+204035 回收期35年
投资回收期评价投资项目时需根类项目历史数投资者意愿确定基准投资回收期相较设基准投资回收期Pc判准：
Pt等Pc项目考虑接受PtPc项目应予拒绝
静态投资回收期优缺点：
优点：第概念清晰反映问题直观计算方法简单第二重该指标仅定程度反映项目济性反应项目风险
缺点：第没反应资金时间价值第二舍弃回收期收入支出数全面反应项目寿命期真实效益难方案较选择作出正确判断
5 投资收益率法
总投资收益率(ROI)指项目达设计生产力正常年份年息税前利润项目总投资率
总投资收益率计算公式：ROIEBITTI*100 EBTI达产息税前利润 TI总投资
总投资收益率指标评价投资方案济效果需根类项目历史数投资者意愿等确定基准投资收益率做较设基准投资收益率Rb
ROI等Rb项目考虑接受ROIRb项目应予拒绝
注意：息税前利润计算方法EBIT利润+利息+税
静态评价方法结：
优点：
静态评价方法种世界范围广泛应方法优点简便直观适方案粗略评价
静态投资回收期投资收益率等指标相应基准值较形成评价方案约束条件
静态投资回收期投资收益率独立单方案进行评价
缺点：
直观反映项目总体盈利力计算偿完投资盈利情况
未考虑方案济寿命期费收益变化情况未考虑方案济寿命差异济效果影响
没引入资金时间素项目运行时间较长时宜种方法进行评价
第2节 动态评价方法
1 常动态评价方法：现值法年值法净现值率法动态投资回收期法部收益率法等
2 净现值法（净现值方案选时方案寿命期必须相等）
建设项目财务评价中计算投资效果种常动态分析方法
净现值指定折现率（基准折现率）年净现金流量折现时点（计算基准年通常期初）现值累加值
净现值计算例题：P60 NPV总投资资产残值营成+年营业额收入
净现值函数净现值NPV折现率i变化函数关系
净现金流净现值着I增减I越净现值越甚负数零
净现值法优缺点：
优点：
考虑投资项目整济寿命期收益决定短期利益时常常某年净利润词净现值决定长期利益时
考虑投资项目整济寿命期更新追加投资
反映纳税投资效果
费效益进行评价投资方案进行收益率较
缺点：
预先设定折现率项目决策带困难
净现值选方案时没考虑方案投资额直接反映资金利效率
3 净现值率法
基准折现率求方案计算期净现值全部投资现值率
净现值率计算公式：NPVRNPVKp Kp项目总投资现值
较完NPV时果投资额需较NPVR
净现值率（NPVR）济含义表示单位投资现值取净现值额单位投资现值取超额净效益净现值率化利实现限投资取净贡献化
4 费现值法
费现值方案计算期年成基准收益率换算基准年现值方案总投资现值
费现值越方案济效益越（净现值越越 ）
现金流量图中箭头正箭头负（净现值流量图相反：位正负）
费现值公式： PC总投资额+运营费现值计算（PAIN） 费现值越越
例： 总投资额200残值10年运营费80 运营10年折现率10
PC20010+80（PA1010）
5 净年值法：方案时点净现金流量基准收益率折算成等值整寿命期等额支付序列年值进行评价较选择方法
净年值计算公式： NAVNPV(APin) 净年值方案优
6 费年值法（类似费现值）选择AC总投资费（A0PIN）
7 动态投资回收期：考虑资金时间价值条件设定基准收益利率收回投资需时间
动态回收期公式： Pd累计折现值开始出现正值年份1+（年累计折现值绝值年折现值）
8 部收益率 IRR
部收益率称部报酬率净现值外重动态济评价指标净现值求费绝值部收益率求费相值
谓部收益率指项目计算期年净现金流量现值累计（净现值）等零时折现率
计算部收益率IRR项目基准收益率i0作较
IRR等i0时项目行
IRRi0时项目行
部收益率计算公式：IRRI1+NPV(|NPV1|+|NPV2|)*(I2I1)
需满足： I1
第3节 投资方案选择
1 投资方案类型（三种）：互斥型独立性混合型
互斥型：方案中选择余方案必须放弃方案时存方案间关系具互相排斥性质
独立型：作评价象方案现金流量独立具相关性方案采否影响方案否采决策
混合型：方案群包括方案间独立关系互斥关系
2 互斥方案选择
寿命周期相互斥方案选择
互斥方案评价选择通常采净现值净年值部收益率较法增量分析法处（差额净现值差额部收益率差额投资回收期）
差额投资回收期
差额投资回收期指计利息条件方案方案支出投资年营成节约额逐年回收需时间
差额投资回收期计算公式
Pa△K△CK2K1C1C2 △K差额投资 K1
差额投资回收期基准投资回收期进行较
基准投资回收期时说明追加投资济效益选择投资方案
基准投资回收期时说明追加投资济选择投资方案
年产量相年产量公式
C变动成
寿命期互斥方案选择
寿命期互斥方案：年值法现值法（必须设定分析期设定方法公倍数法年值折现法）差额部收益率法 优先选择年值法计算
第五章 工程项目风险确定性分析
第1节 概述
1 风险越项目部收益率应越
2 项目风险确定性方面：12条
（1）政府政策规定变化（2）资金筹措方式源（3）项目组织部（4）设计错误（5）项目环境（6）合条款错误混乱（7）物资采购供货时间（8）工程价款估算结算错误（9）技术工艺变革（10）通货膨胀信贷风险（11）汇率变动（12）抗力
综述产生项目风险确定性两源项目身确定性项目处环境确定性
3 确定性分析包括盈亏衡分析（收支衡分析）敏感性分析（灵敏度分析）概率分析盈亏衡分析般财务评价敏感性分析概率分析时财务评价国民济评价
第2节 盈亏衡分析法
4 常见盈亏衡分析研究产量成利润间关系
5 盈亏衡点指项目方案盈利亏损营业收入等生产营成点
6 盈亏衡分析公式
营业收入单位产品价格（含税）*产品销售量TRP×Q
总成费固定成+单位产品变动成* 产品产量TC F+Cv×Q
达盈亏衡状态时总成费等总营业收入TRTC
Q F（PCv）价格含营业税率附加
Q F P*（1r）Cv价格含营业税率附加
果题目出税金公式：Q （F+T）P Cv
生产力利率： q*Q*Qc
盈亏衡营业收入： TR*P×Q*P（1r）×Q*
盈亏衡销售价格：P*TRQc（F+CvQc）Qc 含税Qc×（1r）
盈亏衡点单位产品变动成： C*vP（1r）（FQc）
第3节 敏感性分析
1 敏感性分析
概念：敏感性分析投资项目评价中常见种确定性分析方法指影响素变化投资项目济效果影响程度
2 敏感性分析般步骤：
l 确定分析指标
l 选定确定性素设定变化范围
l 计算素变动分析指标影响数量结果
l 确定敏感素（相测定法绝测定法）
l 结合确定性分析进行综合评价选择行选方案
技术项目方案分析较中确定素变化敏感方案抵抗风险力较强获满意济效益潜力较敏感方案应优先考虑接受
3 单素敏感性分析
l 概念：种方法次变动某确定素假定素发生变化
l 单素敏感性分析关注P103页图斜率越越敏感
4 敏感度系数
l 概念：指项目评价指标变化百分率确定素变化百分率敏感度系数高表示项目该确定性素敏感程度高
公式：
5 敏感性分析途：提高项目方案济评价性
第4节 概率分析
1 济效果期值
投资方案济效果期值指参数定概率分布投资效果达概率均值
公式： 期值E（x）（XP）P变量X概率
2 济效果标准差
标准差反映机变量实际值期值偏离程度
标准差 概率P*[变量X效果期值E（x））^2]
3 济效果离差系数
变量期值越标准差越特需方案风险程度进行较时标准差够准确反映风险程度差异
离差系数C 标准差期值
两方案较时果期值相标准差方案风险更低果期值标准差均相离散系数方案风险更低
4 概率分析步骤：
1 选定工程项目效益指标作分析象分析指标关确定性素
2 估计出确定素变化范围出现概率
3 估算确定性素变化影响投资济效益期值
4 计算出表明期值稳定性标准差
5 综合考虑期值标准差说明该确定性情况工程项目济效益指标期值效益性
第六章 设备更新济分析
第1节 设备磨损寿命
1 设备磨损分类：分形磨损形磨损根描述选择属种磨损？
设备形磨损概念：机器设备（闲置）程中发生实体磨损损耗称形磨损成物质磨损物理磨损
设备形磨损分第种形磨损第二种形磨损
第种形磨损：设备程中外力作零部件发生摩擦振动疲劳等现象导致机器设备实体发生磨损
第二种形磨损：设备闲置程中然力作丧失工作精度价值：机器生锈金属腐蚀橡胶塑料老化等原
设备形磨损概念：科学技术进步断出现性更加完善生产效率更高设备原设备价值降低生产样结构设备价值断降低原设备贬值称济磨损精神磨损
设备形磨损两种形式：
第种形磨损：相结构设备生产价值降低产生原设备价值降低设备价值未降低设备功未改变存提前更换设备问题
第二种形磨损：断出现技术更加完善济更加合理设备原设备显陈旧落产生济磨损第二种磨损出现仅原设备价值相贬值价值受严重击需技术更先进设备代原设备
2 设备磨损补偿方式
l 修理更新现代化改装设备磨损补偿三种方式
l 消形磨损：修理
l 消形磨损：更换
l 第二种形磨损：更换现代化改装
3 设备寿命
l 然寿命：称物质寿命形磨损决定设备寿命指台设备全新状态开始产生形磨损造成设备逐渐老化损坏直报废历全部时间
l 技术寿命：指台设备市场维持价值时间说台设备开始技术落淘汰止历时间称设备技术老化周期
l 济寿命：指设备开始年均成低年份延续时间长短设备济寿命根设备成低原确定考虑形磨损考虑形般济寿命短然寿命
l 折旧寿命：谓折旧寿命指设备开始投资通折旧方式全部收回延续时间
第3节 设备更新济分析
1 设备更新原型更新技术更新两种
l 原型更新称简单更新指相结构性效率型号设备代原设备种更新更换已损坏陈旧设备
l 技术更新结构更先进技术更完善性更效率更高设备代原设备种更新更换遭第二种形磨损济宜继续设备
2 设备佳更新期（济寿命）
l 公式： T根号2*（原值设备值残值）低劣化值
3 设备技术更新济分析具体步骤
1 计算新设备济寿命条件费年值
2 计算旧设备继续条件费年值
3 新旧设备年值较新旧需更换旧新需更换
4 假设旧设备继续1年计算时费年值新设备较
5 旧设备处继续保留情况继续计算直旧设备更新淘汰
第5节 设备租赁分析
1 常见租赁方式营租赁融资租赁
l 营租赁：般设备（出租）负责设备维修保养保险租赁期限通常远远短语设备寿命期承租负担设备形磨损
l 融资租赁：租费总格通常足够补偿全部设备成租约期前解租约满租赁设备权偿者低残值转承租
2 影响设备否租赁基素：支付方式筹资方式方式
3 音响租赁决策具体素：
l 项目寿命期设备济寿命
l 期设备支出费
l 预付货款定金少
l 付款期利率
l 获该设备资金规划
l 租赁具抱住企业避免运短期信保留短期款力
l 企业营费减少折旧利息减少关系
l 租赁节税优惠
4 租赁费包括：租赁保证金租金租赁担保费
第七章 工程项目济评价
第1节 概述
1 工程项目济评价包括财务评价（称财务分析）国民济评价（称济分析）两层次
财务评价根国家现行财税制度价格体系项目角度出发计算项目范围财务效益费编制财务报表计算财务评价指标考察项目盈利力清偿力判项目财务行性
国民济评价合理配置社会资源前提国民济整体利益角度出发采影子价格体系社会折现率等国民济评价参数计算项目国民济贡献分析项目济效率效果社会影响评价项目宏观济合理性
四类强制求国民济评价：
1 关系公利益项目
2 国家安全项目
3 市场效配置资源项目
4 特重建设项目
第2节 财务评价
1 财务评价目：
1 企业者项目角度出发分析投资效果判明企业投资获实际利益
2 企业定制资金规划
3 协调企业利益国家利益提供
2 财务评价容：财务评价容应根项目性质目标确定财务评价应通编制财务分析报表计算财务指标分析财务盈利力偿债力财务生存力判断项目财务接受性项目提供决策
3 财务评价步骤：
l 选取财务评价基础数参数
l 计算营业收入估算成费
l 编制财务评价辅助报表财务评价报表
l 计算财务评价指标
l 进行确定分析
l 编写财务报告
4 费效益识：识费效益编制财务报表前提项目财务效益指项目实施获营业收入
5 价格汇率：
l 建设期般应考虑投入相价格变动价格总水变动运营期投入产出采相变动价格难确定投入产出价格变动般采取项目运营期价格
l 变价格指项目运营期考虑价格相变动通货膨胀影响固定价格
l 变动价格指项目运营期考虑价格相变动者时考虑价格相变动通货膨胀影响预测价格
l 汇率取值般国家外汇理部门公布期外汇牌价卖出买入中间价采预期实际结算汇率值
6 工程项目济评价项目计算期：
指济评价中进行动态分析设定期限包括建设期运营期建设期指项目资金正式投入开始项目建成投产止需时间合理工期预计建设进度确定运营期般应项目设备济寿命期确定计算期般超20年
7 财务杠杆效应原理：
概念：分析投资项目资金结构进行融资方案决策重企业举债营分散营风险降低营风险解决资金短缺问题等
项目资金收益率 R0 R+KLK0(RRL) R投资收益率 KL贷款 K0RL贷款利率
8 款利息计算
建设期年利息额（纯款期）（年初款息累计+年款额2）*年利率
9 财务评价报表：款付息计划表财务现金流量表利润利润分配表财务计划现金流量表资产负债表
财务现金流量表分：项目投资现金流量表项目资金现金流量表投资方现金流量表
调整税 息税前利润（EBIT）*税税率
息税前利润（EBIT）营业收入营业税金附加营成折旧摊销
10 财务评价指标
盈利力分析
静态指标：项目投资回收期总投资收益率投资利税率项目资金净利润率投资方利润率
动态指标：财务部收益率财务净现值
清偿力分析：款偿期资产负债率流动率速动率利息备付率偿债备付率
利息备付率：表示项目利润偿付利息保证倍率指项目款偿期年支付利息税息前利润期应付利息费值
利息备付率 税息前利润期应付利息费
税息前利润利润总额+计入总成费利息费
期应付利息指计入总成费应付利息
利息备付率应1
偿债备付率 ：表示付息资金偿款息保证倍率指项目款偿期年付息资金期应付息金额值
偿债备付率付息资金期应付息金额
付息资金：包括折旧摊销成中利息款利润
期应付息金额：包括期应贷金成中利息
偿债备付率应1
第4节 改扩建技术改造项目济评价
1 改扩建项技术改造项目特点
l 项目企业机组成部分
l 项目融资体企业项目款体企业
l 项目般利企业部分者全部资产资源
l 建设期企业生产项目建设般事进行
2 项目企业联系区： 两层次：项目层企业层
3 采法进行改扩建项目评价已该方法需数类型
4 财务评价步骤容
l 确定财务评价范围
l 选取财务评价数：项目数项目数增量数
l 编制财务评价报表
l 盈利力分析
l 偿债力分析
l 生存力
第6节 国民济评价
1 国民济评价目作
l 国民济评价宏观合理配置国家资源需
l 国民济评价真实反映项目国民济净贡献需
l 国民济评价投资决策科学化需
2 国民济评价财务评价关系
项目财务评价国民济评价沟通完整投资项目济评价
l 两者处：
评价目相
评价基础工作相
基分析方法指标计算方法类
l 区：
研究济系统边界
追踪象财务分析追踪货币流动国民济分析追踪资源变动
净收益涵财务评价净收益项目利润国民济净收益项目国民收入纯收入（税金利润）
采价格体系财务评价采财务价格国民济分析采影子价格
采参数财务评价采官方汇率行业基准收益率国民济评价采国家统测定影子汇率社会折现率
3 工程项目外部效果含义解释形成外部效果原举例
l 价格失真造成外部效果：举例P176页
l 价格合理升降造成外部效果：举例P176页
l 技术性外部效果：举例P177页
l 数效果（相邻部门效果）：举例P177页
4 詹恩丁伯康托罗维奇分提出 影子价格概念 20世纪30年代
5 常见转移支付：税金补贴利息
6 影子价格概念：影子价格指社会济处某种优状态时够反映社会劳动消耗资源稀缺程度终产品需求情况价格影子价格认确定交换价格更合理种价格
7 外贸货物影子价格
l 进口投入影子价格（厂价）岸价（CIF）* 影子汇率+ 进口费
l 出口产出影子价格（出厂价）离岸价（FOB）* 影子汇率 出口费
8 影子价格计量项目：
1 市场定价货物： 外贸货物非外贸货物
2 政府调控货物：电价铁路运价水价
3 特殊投入物： 土力资源然资源
9 国民济评价参数：社会折现率影子汇率影子工资换算系数
10 国民济评价指标：
济净现值（0）济部收益率（等社会折现率）济效益费（1）济节汇成（影子汇率）
第八章 公项目济评价
第1节 公项目评价概述
1 满足需求投资项目分私项目公项目
2 公项目定义：公项目称公工程公事业项目指政府社会国家公众利益投资兴办非盈利性项目包括交通运输邮电水利等生产性基础设施建设项目教育科学卫生体育气象等社会性基础设施建设项目城市交通源动力城市绿化等公事业项目
3 公项目基特点：政府导性公品性非竞争性外部性目标性
4 效率公济学研究基问题
5 公项目评价原
l 更加注重社会国家宏观效果
l 更加关注间接效果
l 更加强调定量分析定性分析相结合
第2节 公项目收益费
1 影响范围投资体效果特征公项目收益费分：（P188页标题面例子解）
l 直接收益费间接收益费
l 部收益费外部收益费
l 形收益费形收益费
2 公项目收益费识计量原
l 目标
l 统计量范围
l 遵循增量原
l 支付意愿原
l 受偿意愿原
l 机会成原
六条原前三条针项目收益成识三条项目收益费计量
第3节 公项目济评价方法
1 公项目济评价方法：费效益分析法费效果分析法收益需求法
2 果项目收益成均采货币单位计量相应评价方法收益成分析法果收益采货币单位计量相应评价方法称成效评价法
3 费效益分析法：称费收益分析法成收益法
4 费效果分析法：称费效分析法成效分析法
5 收益需求法：营公物品投资项目基目标提供满足消费者期服务时获取适企业收益
第九章 价值工程基础理方法
第1节 价值工程概述
1 VE 价值工程 VA 价值分析 QC 质量控制 IE工业工程 VM价值理 BV佳价值
2 价值工程产生20世纪40年代期美国创始美国通电气工程师麦尔斯
3 价值工程概念：
l 价值工程门通分析象（产品系统服务等）功成联系通创新手段途径改善种功成联系提升象价值理理念理方法方法
l 价值工程遮掩点产品功产品身
l 价值工程目低寿命周期成实现必功
l 价值工程定义中涉三核心概念：功寿命周期成价值
4 功分类：
l 必功必功
l 足功剩功
l 基功辅助功
l 功品位功
5 功分析实施价值工程核心容功分析包括功定义功整理功评价
6 寿命周期成：价值工程中成指寿命周期成产品构思设计生产流通维护直该产品报废程中全部成费
7 价值工程中价值
l 概念：价值工程中价值济学中交换价值价值较概念指分析象具功获该功该功全部费
公式：
l 提高产品价值途径：
功变降低成
成变提高功
成略增加功更提高
满足必功前提适降低功降低成
通创新提高功降低成
8 应价值工程意义：
l 应价值工程提高济效益促进企业理
l 运价值工程推动企业技术济工作
l 价值工程企业营发展决策提供
第2节 象选择团队建设 VE价值工程
1 选择VE象般选择原：
l 国计民生实现企业营目标影响较产品
l 社会需求量竞争激励良发展前景产品
l 结构复杂零件较产品工艺生产技术落类产品中技术指标较差产品
l 情报资料易收集齐全投入较少收效快产品设计生产周期短产品
l 成高产品占产品成重零部件价格较贵代零部件成品率较低产品零部件
l 户意见退货功差产品
l 产量产品
2 价值工程工作组： 组织层面集体层面成员层面
3 选择VE象方法：百分法ABC分析法强制确定法合适区域法
l 合适区域发： 价值系数相象成系数功评价系数绝值产品价值实际影响差异选择目标应价值系数相象等应优选选择产品实际影响零部件作象产品影响更具必决定选择否 VE象合适区域外
l 百分法：通分析备选象企业两两技术济指标影响程度确定价值工程象方法
l 强制确定法：建立产品功成应互相协调致基础产品零部件成应重性相
基步骤： 1构成产品零部件序排列出2零部件逐进行较分重分重少分者分3零部件分数零部件总分数求出零部件功评价系数4零部件目前成全部零部件总成数求出零部件成系数5零部件目前成系数成系数出零部件价值系数6零部件价值系数1功评价系数成系数说明该部件重确占较成零部件系数1功评价系统成系数者考虑提高功价值系数偏离1程度越高越应选VE象
l 应ABC分析法选择VE象步骤： 1排列产品部件2计算部件占总数例3计算部件成占总数百分4ABC分类5画出帕累托首选A类VE象次选B类
A类：数量占 10成占70
B类：数量占30成占20
C类：数量占60成占10
第3节 信息收集功分析评价
1 功分析价值工程核心容
2 功分析包括：功定义功分类功整理功计量四容
3 准确功计量开展价值功分析重环节
4 功分析方法：功卡片法功分析系统技术FAST
第4节 方案创新评价
方案创新方法：方法特点
l 头脑风暴法：提意见评价法提出方案
l 哥顿法：持玻璃孔允许互相评创新会议时间长方案少
l 德尔菲法：匿名反复修改预测结果统计
l 检查提问法：取消？合？代？
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